льне законодавство допускає емітентам можливість самостійно встановлювати правила випуску векселів , що не суперечать цьому законодавству , що робить векселі найбільш привабливими для банків. Банки можуть випускати векселі, як серіями, так і в разовому порядку . Привабливість одиничного векселя в тому, що умови його випуску та обігу можна визначити з урахуванням інтересів конкретного вкладника. Серійного випуску векселів банки віддають явну перевагу, оскільки в цьому випадку забезпечується залучення великої кількості інвесторів і значного обсягу ресурсів.
Спочатку банки стали випускати векселі з дисконтом. Дохід покупця в цьому випадку становить різницю між номіналом векселя та ціною його придбання.
Залучаючи кошти шляхом випуску векселів, банки повинні відраховувати певний відсоток від їх суми у фонд обов'язкових резервів ЦБ РФ (в даний час цей відсоток становить 7%). Таким чином, випускаючи відсотковий вексель, банк відразу одержує у своє розпорядження суму, еквівалентну номіналу векселі, від якої і здійснюється резервування. При випуску дисконтного векселі банк отримує суму менше номіналу, але зобов'язаний виконувати резервування від повної суми свого зобов'язання.
Залучення депозитних ресурсів для активних операцій. Це досягається за рахунок:
переваг в оподаткуванні;
забезпечення ліквідності вкладень. Російські банку встановлюють гнучкі терміни за депозитними сертифікатами від 1 дня до 1 року. Це пов'язано з тим, що на відміну від векселів депозитні сертифікати можуть бути тільки терміновими, максимальний термін обігу депозитних сертифікатів - 1 рік, ощадних - 3 роки;
максимально знизити ризик вкладень.
Здійснюючи цю операцію в різних банках, клієнт може знизити і без того невисокий ризик покупки депозитних сертифікатів.
розширення клієнтури банку шляхом диверсифікації послуг, що надаються клієнту;
зниження ризику ліквідності. Емітуючи депозитні сертифікати, банк отримує пасиви з фіксованим терміном, що дозволяє йому знизити ризик ліквідності.
Процедура випуску депозитних і ощадних сертифікатів комерційних банків менш формалізована, ніж оформлення емісій акцій.
Право видачі сертифіката надається банкам при наступних умовах:
здійснення банківської діяльності не менше 2 років;
публікації річної звітності (балансу і звіту про прибутки і збитки), підтвердженої аудиторською фірмою;
дотримання банківського законодавства та нормативних актів Банку Росії;
виконання обов'язкових економічних нормативів;
наявності резервного фонду в розмірі не менше 15% від фактично сплаченого статутного капіталу;
виконання обов'язкових резервних вимог.
Ефективність проведеної операції насамперед залежить від того, наскільки банком вивчена кон'юнктура фондового ринку і зокрема в секторі депозитних і ощадних сертифікатів. Важливо правильно вибрати умови і час їх емісії, а також запропонувати інвестору дохід, адекватний стану фондового ринку.
Загальна формула для розрахунку доходу за сертифікатом така: сума, одержувана інвестором по процентному сертифікату дорівнює номінал сертифіката помножений на суму (один доданий на (номінал сертифіката поділене на кількість днів у році помножене на сто відсотків) помножене на процентну ставку))
При первинному розміщенні депозитних сертифікатів ефективним способом зарекомендував себе аукціонний метод. При його проведенні банк пропонує інвесторам межі процентних ставок, за якими пропонуються депозитні сертифікати до розміщення. У першу чергу, задовольняються заявки на придбання сертифікатів, в яких зазначаються кращі з позиції банку умови - мінімальний відсоток розміщення.
Вторинний ринок може підтримуватися банком-емітентом. У цьому випадку він повинен здійснювати дилінг сертифікатів, пропонуючи двосторонні котирування.
При цьому доцільно пропонувати ціну викупу за формулою: сума, одержувана інвестором по процентному сертифікату дорівнює номінал сертифіката помножений на суму (один доданий на (час володіння сертифікатом першим інвестором на кількість днів у році помножене на сто відсотків) помножене на процентну ставку))
Наприклад: Банк реалізував сертифікат номіналом 50000 рублів, терміном на 180 днів під 11% річних. Сума, одержувана інвестором по процентному сертифікату дорівнює 50000х180х11: 365х100=2712 рубля 33 копійки.
У тому випадку, якщо процентні ставки на ринку пішли вгору, купівля се...
