яч рублів до 2013 року) і це є резерви доведення перспективної фінансової стійкості до рівня нормальної.
. 2 Аналіз платоспроможності та ліквідності
Одним з показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання.
У сучасних умовах аналіз платоспроможності підприємств набув надзвичайний актуальне значення, так як більшість з них не є такими. Тому поняття платоспроможності в більшості випадків асоціюється з поняттям ліквідності, тобто здатності перетворення активів підприємства в гроші для цілей оплати своїх боргів. У цьому зв'язку оцінка платоспроможності проводиться за даними бухгалтерського балансу на основі характеристики ліквідності оборотних коштів.
Оцінка платоспроможності зовнішніми інвесторами здійснюється на основі характеристики ліквідності поточних активів, тобто здатності перетворення активів підприємства в гроші для цілей оплати своїх боргів. Ліквідність розглядають з двох сторін: як час, необхідний для продажу активів, і як суму, виручену від їх продажу. У більшості випадків швидка продаж активів можлива зі значною знижкою в ціні.
У загальному випадку платоспроможність оцінюється ставленням ліквідних, оборотних активів підприємства до його короткостроковими борговими зобов'язаннями. З цієї точки зору всі ліквідні оборотні активи (А) можна розділити на чотири групи:
Найбільш ліквідні активи А1 (готівка і короткострокові фінансові вкладення).
2.Бистро реалізовані активи А2 (готова продукція, товари відвантажені і дебіторська заборгованість).
. Повільно реалізовані активи А3 (запаси, дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців).
. Важко реалізовані активи А4 (основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення, незавершене будівництво).
Зобов'язання групуються наступним чином:
. Найбільш термінові зобов'язання П1 (короткострокова заборгованість і кредити банку, терміни повернення яких вже настали).
. Короткострокові зобов'язання П2 (короткострокові кредити банку).
. Довгострокові зобов'язання П3 (довгострокові кредити банку і позики).
. Постійні пасиви П4 (власний акціонерний капітал, що знаходиться постійно в розпорядженні підприємства та розрахунки по ньому).
Оцінка ліквідності підприємства передбачає зіставлення розглянутих активів підприємства з погашенням зобов'язань. Для цих цілей використовують відповідні коефіцієнти ліквідності.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К ал):
визначається як відношення суми грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень до короткострокових боргових зобов'язань.
До ал=А 1/П 1 + П 2=Д ср/Д ок.
Цей коефіцієнт відображає співвідношення найбільш ліквідних активів до поточних зобов'язань. Він є найбільш «жорстким» коефіцієнтом платоспроможності, тому показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом.
Величина коефіцієнта не повинна бути нижче 0.2.
Коефіцієнт швидкої ліквідності (К бл):
визначається як відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і дебіторської заборгованості до короткострокових боргових зобов'язань.
До бл=А 1 + А 2/П 1 + П 2=Д ср + Д з/Д ок
Теоретично виправдане значення коефіцієнта лежить в межах 0.8-1.
Коефіцієнт поточної ліквідності (К тл):
визначається відношенням всіх поточних активів грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і дебіторською заборгованістю, до якої додається вартість запасів (за вирахуванням витрат майбутніх періодів і ПДВ по придбаних цінностей), до короткострокових боргових зобов'язань підприємства.
До тл=А 1 + А 2 + А 3/П 1 + П 2=Д ср + Д з + З м/Д ок
Норматив задовільно платоспроможного підприємства КТЛ не нижче 2.
Для розрахунку й аналізу показників платоспроможності та ліквідності підприємства складається аналітична таблиця 3.3.
Таблиця 3.3
Показники платоспроможності та ліквідності підприємства
Показателі№ строкіБазісний годОтчетний годІзмененіе за рік (+, -) Короткочасні боргові зобов'язання (Д ок), тис. руб. 013123693542 62306Денежние кошти і короткост...
