и з показниками конкурентів, з середньогалузевими і середніми господарськими даними ;
факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник дроблять на складові частини, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник.
Пропонована методика аналізу фінансового стану призначена для забезпечення управління фінансовим станом підприємства та оцінки фінансової стійкості в умовах ринкової, економіки. Вона включає елементи, загальні як для зовнішнього, так і внутрішнього аналізу.
Поряд з абсолютними показниками, що характеризують різні аспекти фінансового стану, використовуються і фінансові коефіцієнти. Фінансовий коефіцієнт являє собою відносні показники фінансового стану. Вони поділяються на коефіцієнти розподілу та координації. Коефіцієнти розподілу застосовуються в тих випадках, коли необхідно визначити, яку частину той чи інший абсолютний показник становить від підсумку що включає його групи абсолютних показників. Дані коефіцієнти використовуються в основному в попередньому аналізі.
Коефіцієнти координації використовуються для вираження відносин різних по суті абсолютних показників фінансового стану.
Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає в порівнянні їх значення за періодами. В якості базисних величин можуть використовуватися показники базисного періоду даного господарюючого суб'єкта.
Спеціальні фінансові коефіцієнти, розрахунок яких грунтується на існуванні певних співвідношень між статтями звітності, називаються фінансово-оперативними показниками. Вони дозволяють реально оцінити положення даного господарюючого суб'єкта. Аналіз фінансових коефіцієнтів виконується за такими групами:
аналіз фінансової стійкості;
аналіз платоспроможності;
аналіз оборотності активів;
аналіз рентабельності.
Фінансові коефіцієнти характеризують пропорції між різними статтями звітності. Достоїнствами фінансових коефіцієнтів є простота розрахунків та елімінування впливу інфляції.
Важливими чинниками, що визначають платоспроможність підприємства, є: своєчасне здійснення операцій, зафіксованих у фінансовому плані, і поповнення в міру виникнення потреби власного оборотного капіталу за рахунок прибутку, і швидкість оборотності оборотних коштів (активів).
Ліквідністю називають здатність цінностей перетворюватися в гроші, які вважаються абсолютно ліквідними активами. У властивості ліквідності дві сторони. З одного боку, це - величина, зворотна по відношенні до часу, необхідного для швидкого продажу активу за даною ціною. З іншого боку, це - сума, яку можна за нього виручити.
Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.
Аналіз ліквідності балансу починається з того, що всі активи і пасиви ділять на чотири групи (активи - залежно від швидкості перетворення в грошові кошти; пасиви - залежно від терміновості оплати). Характеристика всіх груп представлена ??в таблиці 1.
Таблиця 1. Ущільнений баланс ліквідності
АктівПассівА 1 - найбільш ліквідні активи - грошові кошти підприємства та короткострокові фінансові вложеніяП 1 - найбільш термінові зобов'язання - кредиторська заборгованість, позики не погашені в строк 2 - швидко реалізовані активи - дебіторська заборгованість та інші актівиП 2 - короткострокові пасиви - короткострокові кредити і позикові средстваА 3 - повільно реалізовані активи - запаси і витрати, довгострокові фінансові вложеніяП 3 - довгострокові пасиви - довгострокові кредити і позикові средстваА 4 - важкореалізовані активи - основні засоби та інші необоротні активи за винятком довгострокових фінансових вложенійП 4 - постійні пасиви- джерела власних средствБаланс=S А 1-4 Баланс=S П 1-4
Абсолютно ліквідним вважається баланс, для якого виконуються наступні співвідношення:
А 1? П 1; А 2? П 2; А 3? П 3; А 4? П 4 (1)
Виконання четвертого співвідношення з нерівностей (1) свідчить про наявність у підприємства власних оборотних коштів (мінімальна умова фінансової стійкості). Якщо не буде виконуватися хоча б одна з нерівностей (1), баланс підприємства не може вважатися абсолютно ліквідним. При цьому нестачу коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі, однак, компенсація має місце тільки з вартісної вел...
