підприємств, аж до їх розорення. Існує 2 основних наслідки економічного ризику для підприємства в разі негативного для компанії зміни курсу валют:
- зниження доходів за майбутнім операціях. (Прямий економічний ризик)
- втрата деякої частини цінової здатності конкурувати в порівнянні з іноземними підприємствами. (Непрямий економічний ризик)
Джерелами формування прямого ризику є угоди, які будуть вироблятися в майбутньому. Після підписання контракту прямий економічний ризик перетворюється в операційний ризик. Таким прикладом формування збитків можуть служити пропозиції угод, оцінених в іноземній валюті, або пред'явлення прайс-листа так само у валюті іншої країни. Будь-яке підприємство, яке купує або продающее товар за кордоном, піддає себе прямим економічного ризику.
До виду непрямого економічного ризику можна віднести зміна цінової здатності конкурувати, яке викликане зміною валютних курсів. Непрямим ризиком є ​​ризик несення збитків, які в свою чергу пов'язані зі зниженням здатності підприємства конкурувати в порівнянні з іноземними підприємствами. Це викликано рухом валютних курсів, великими витратами або невеликими цінами товарів.
Така дія економічного ризику на здатність компанії конкурувати з іншими підприємствами можна описати за допомогою одного простого прикладу. Нехай на міжнародному ринку є 2 домінуючих підприємства, перший британський, а другий американський. Але товари обох підприємств оцінюються в американських доларах.
Британське підприємство :
Прибуток 100% у доларах
Витрати 100% у фунтах стерлінгів
Американське підприємство :
Прибуток 100% у доларах
Витрати 100% у доларах
Цілком добре видно економічний ризик для британського підприємства. Якщо валютний курс англійського фунта стерлінгів збільшиться відносно американського долара, то стерлінгова вартість виручки в доларах впаде, що знизить прибуток. Але щодо конкурентоспроможності, то такому валютному ризику піддаються обидва підприємства. Стабільність фунта стерлінгів робить британське підприємство менш прибутковим, і це забезпечує перевагу американському підприємству у залученні більшої міжнародного простору. Всі з цієї ж причини зростання американського долара по відношенню до англійського фунта стерлінга дає істотні переваги британському підприємству.
Найбільш можливі витрати економічного валютного ризику:
- зниження чистого потоку грошових мас
- зменшення доходу на 1 акцію
- зниження частки ринку по збуту
- зниження здатності конкурувати
- зменшення рентабельності підприємства
2. Управління валютними ризиками
Для управління валютними ризиками в міжнародних банках використовуються різні методи, що дозволяють максимально знизити вплив таких ризиків на міжнародні операції і контракти. Найпершим кроком в управлінні такими ризиками є встановле...
