вкових грошей і чекових вкладів. Умова рівноваги на ринку грошей при заданому рівні цін в алгебраїчному вигляді записується рівністю:
M/P (a [-], H [+], i [+]) = L (y [+], i [-]). (4) [9]
Сукупність усіх комбінацій в й i, які при заданій кількості грошей забезпечують рівновагу на грошовому ринку, утворює так звану LM-криву.
Побудуємо її спочатку в припущенні, що обсяг пропозиції грошей (М/Р) і обсяг попиту на гроші для угод і через обережності (L [сд], [пр]) не залежать від ставки відсотка. p> При ставці відсотка го попит на гроші як майно дорівнює L '[їм]. Тоді для угод і запасу обережності залишається сума L '[їм], [пр] ден. од. Така кількість грошей для зазначених цілей буде потрібно тільки в тому випадку, якщо дохід дорівнюватиме у '. Значить, при i ', y' попит на ринку грошей буде дорівнює їх пропозиції. p> Знайдемо іншу рівноважну комбінацію у зворотній послідовності. Нехай дохід дорівнює y '. При такому доході попит на гроші для угод і через обережності складе L'' [сд], [пр]. Щоб гроші, що залишилися L'' [їм] люди погодилися тримати в Як майна, необхідна ставка відсотка i''. Отже, при у'' і i'' на ринку грошей теж існує рівновага. Крива LM представляє всі безліч парних значень у і i, відповідних рівноваги на грошовому ринку. Точки, що лежать вище лінії LM, відповідають надлишку грошей. Переконаємося в цьому на прикладі точки Н. Для того щоб при доході у [н] попит на гроші дорівнював їх пропозицією, потрібна ставка відсотка i [н]. Точка Н відповідає більш високої ставкою відсотка, за якої попит на гроші як майно менше, ніж потрібно для повного використання запропонованого кількості грошей, тобто М/Р> L. За допомогою аналогічних міркувань можна переконатися в тому, що в області, розташованої нижче кривої LM, 1 (у, i)> М. [10]
Конфігурація лінії LM дозволяє виділити на ній три ділянки: 1) ділянка, асимптотично наближається до i (min), практично паралельний осі абсцис (кейнсіанська область), 2) ділянка з позитивним нахилом (проміжна область) і 3) перпендикулярний до осі абсцис ділянку, відповідний i> i (max) (Класична область). p> Алгебраїчний вигляд кривої LM виводиться з рівняння рівноваги на ринку грошей. У кейнсіанської концепції це рівняння в явному вигляді записується так:
M = PL [y] y + PL [i] (i (max) - i),
або
M/P = L [y] y + L [i] (i (max) - i),
отже:
M [-]/P = L [y] y - L [i] i,
де L [у] - граничний попит на реальну касу по доходу, a L [i] - гранична схильність до перевазі реальної каси в якості майна; М [-] = М - L [i] i (max). У цьому випадку рівняння лінії LM можна представити у вигляді:
y = M [-]/PL [y] + L [i] i/L [y]
або
i = L [y] y/L [i] - M [-]/PL [i]. br/>
Кожному рівню цін відповідає своя крива LM.
В
3.3 IS - LM - аналіз макроекономічної рівноваги
