стійкості і на практиці зустрічається досить рідко. Однак її не можна розглядати як ідеальну, так як підприємство не використовує зовнішні джерела фінансування у своїй господарській діяльності.
. Нормальна стійкість фінансового стану.
Визначається умовами:
,
Підприємство оптимально використовує власні та кредитні ресурси. Поточні активи перевищують кредиторську заборгованість.
Тривимірний показник=(0; 1; l).
. Нестійкий фінансовий стан.
Визначається умовами:
,
Тривимірний показник=(0, 0, l).
Нестійкий фінансовий стан характеризується порушенням платоспроможності: підприємство змушене залучати додаткові джерела покриття запасів і витрат, спостерігається зниження прибутковості виробництва. Проте, ще є можливості для поліпшення ситуації.
Таблиця 8. Типи фінансової стійкості
Тип фінансової устойчівостіТрехмерний показательІспользуемие джерела покриття затратКраткая характерістіка1. Абсолютна фінансова стійкість (1,1,1) Власні оборотні средстваВисокая платоспроможність; підприємство не залежить від кредіторов2. Нормальна фінансова стійкість (0,1,1) Власні оборотні кошти плюс довгострокові кредітиНормальная платежеспособ.; ефективне використання ЗС; висока прибутковість виробничої деятельності3. Нестійкий фінансовий стан (0,0,1) Власні оборотні кошти плюс довгострокові і короткострокові кредити і займиНарушеніе платоспроможності; необхідність залучення додаткових джерел; можливість поліпшення сітуаціі4. Кризовий фінансовий стан (0,0,0)-Неплатоспроможність підприємства; грань банкрутства
. Кризовий (критичне) фінансовий стан.
Визначається умовами:
,
Тривимірний показник=(0, 0, 0).
Кризовий фінансовий стан - це грань банкрутства: наявність прострочених кредиторської та дебіторської заборгованостей і нездатність погасити їх в строк. У ринковій економіці при неодноразовому повторенні такого положення підприємству загрожує оголошення банкрутства.
У зарубіжних країнах для оцінки ризику банкрутства і кредитоспроможності підприємств широко використовуються факторні моделі відомих західних економістів Альтмана, Ліса, Таффлера, Тішоу та інших, розроблені за допомогою багатомірного дискретного аналізу.
Найбільш широку популярність отримала модель Альтмана:
=0,717 X 1 +0,847 X 2 +3,107 X 3 +0,42 X 4 +0,995 X 5,
Де X 1 - власний оборотний капітал / сума активів; 2 - нерозподілений (реінвестований) прибуток / сума активів; 3 - прибуток до сплати відсотків / сума активів; 4 - балансова вартість власного капіталу / позиковий капітал; 5 - обсяг продажів (виручка) / сума активів.
Константа порівняння - 1,23. Якщо значення Z менше 1,23, то це ознака високої ймовірності банкрутства, тоді як значення Z більше 1,23 і більше свідчить про малу його ймовірності.
Проведемо аналіз фінансової стійкості ТОВ «Нефтепромсервіс».
Таблиця 9. Аналіз фінансової стійкості підприємства ТОВ «Нефтепромсервіс», (тис. крб.)
№ Показателі2009 г.2010 г.2011 г.Абсолютное відхилення 2010 гАбсолютное відхилення 2011 гТемп зростання 2010 г,% Темп росту, 2011 г,% 1Істочнікі власних коштів...
