тегралістское рух (бразильський варіант фашизму) у міру того, як у Європі розширювалося вплив Гітлера. У 1935 бразильські комуністи за підтримки деяких військових гарнізонів та міських профспілок спробували влаштувати в країні переворот, але їм не вдалося змістити Варгаса. Призначені на кінець 1937 президентські вибори через поглиблення політичної кризи були раптово скасовані. У листопаді 1937 Варгас розігнав конгрес і прийняв конституцію, що проголосила Бразилію Новим державою (Estado Novo).
Заграючи з Німеччиною та США, Варгас отримував фінансову підтримку від обох країн. Військові схилялися на сторону союзу з Гітлером, тоді як підприємці, банкіри і деякі цивільні радники Варгаса воліли зміцнювати зв'язки з США. У 1938 після провалу інтегралістского путчу режим Варгаса перегородив шлях фашизму в Бразилії. США активно домагалися підтримки в країнах Латинської Америки і у відповідь на напади німецьких підводних човнів на нейтральні суду посилили економічну співпрацю з Бразилією. У серпні 1942 Бразилія проголосила себе союзником США, вступила у війну і направила свої війська до Італії. США, оцінивши військову підтримку, надали фінансову і технічну допомогу Бразилії, включаючи будівництво першого в Латинській Америці металургійного заводу в місті Волта-Редонда (шт. Ріо-де-Жанейро).
Диктатура Варгаса протрималася до 1944, коли у зв'язку з позначив закінченням війни в Європі в Бразилії активізувалося опозиційний рух. Ветерани війни, громадянські противники режиму і навіть міські представники середнього і нижчого класів виступили з вимогами свободи і демократії. Військові стали рядитися під демократів, які брали участь у поваленні режимів Гітлера і Муссоліні, і вважали за краще відновити демократію. Наприкінці жовтня 1945 Варгас був відсторонений від влади.
Після скасування диктатури Варгаса президентом був обраний генерал Еуріку Гаспар Дутра, армійський офіцер, який при Варгасі був військовим міністром. Він відновив конституційний режим і взяв курс на повернення до ліберальної ринкової економіки. Однак у 1947 Дутра був змушений повернутися до політики державного втручання в економіку і заснував безліч федеральних агентств з управління економікою.
На президентських виборах 1950 треба було зробити вибір між державним капіталізмом Варгаса і ліберальною політикою невтручання держави в економіку. Варгас з самого початку лідирував і здобув перемогу, набравши більшість голосів. Своє правління (1951-1954) він розглядав як мандат, виданий для завершення розпочатих перетворень. Роль держави в економічному і соціальному розвитку Бразилії істотно зросла, були створені державні банки, корпорації та агентства. Посилилося значення профспілок, які склали опору президента. Впливові консервативні політики в конгресі, офіцери-націоналісти і іноземні підприємці з підозрою спостерігали за заграваннями Варгаса з нижчими класами. У серпні 1954 Варгас покінчив життя самогубством.
Однак смерть Варгаса призупинила розвиток державного капіталізму. Після конституційної кризи в 1955 були проведені демократичні вибори, на яких здобув перемогу Жуселіну Кубічек, онук чеських іммігрантів. Намагаючись здійснити «півстолітній прогрес у п'ять років» (1956-1961), він висунув цілу низку проектів економічного розвитку і дозволив необмежену залучення іноземного капіталу. Незабаром Бразилія стала виробляти автомобілі, електротехнік...
