Зміст
1. Теоретична частина
. 1 ТОВ ??laquo; Конфетті
. 2 ТОВ ??laquo; Дизайн-проект
. 3 ТОВ ??laquo; Уфа-бетон
. 4 ТОВ ??laquo; PizzaCenter
. 5 ТОВ ??laquo; Спорт та здоров'я
. 6 ТОВ ??laquo; Зубр
. Практична частина
. 1 Первинна експертиза проектів
. 2 Експертиза проектів за критерієм ефективності
. 3 Експертиза проектів за критерієм ризику
. 4 Експертиза проектів за критерієм ліквідності
. 5 Остаточне формування портфеля
. 5.1 Тимчасова оптимізація
. 5.2 Просторова оптимізація
Висновок
Список використаної літератури
1. Теоретична частина
. 1 ТОВ ??laquo; Конфетті
Основною діяльністю ТОВ ??laquo; Конфетті є виробництво та реалізація кондитерських виробів. Основними покупцями і споживачами продукції фабрики є фізичні та юридичні особи. Фабрика буде розташовуватися в місті Уфі.
Таблиця 1. Розрахунок грошового потоку, руб.
Найменування статей, руб.200920102011Доход6 933 7636 809 5736 740 544Расход, в т.ч. амортизація: 5 515 9724 774 7734 719 394-амортізація172802,3105174,477389Прібиль141779120348002021150Налог на прібиль283558,2406960404230Чістая прібиль1134232,816278401616920Погашеніе основного боргу за кредіту200000200000200000Денежний поток1107035,11533014,41494309
Термін реалізації проекту - 3 роки.
Розрахунок середньозваженої ціни капіталарассчітивается за формулою середньої арифметичної зваженої:
=? Цi *? I,=ЦБК *? 1 + ЦСС *? 2
ЦСС=І/Ка,
де І - витрати, Ка - загальна сума авансованого капіталу.
ЦБК=r * (1 - Rнп),
де Цi - ціна i джерела
? i - питома вага i джерела в загальному обсязі коштів-% ставка за кредіт.нп -% ставка податку на прибуток
Розрахуємо WACC для проекту ТОВ ??laquo; Конфетті
бізнес інвестиція ризик ліквідність
ЦБК=0,2 * (1-0,2)=0,16
? 1=600 000/630 000=0,95
ЦСС=30000/630000=0,05
? 2=30 000/630 000=0,05=0,16 * 0,95 + 0,05 * 0,05=0,152 + 0,0025=0,1545 * 100%=15,45%
Значення середньозваженої ціни капіталу показує, що рівень витрат для підтримки економічного потенціалу підприємства при сформованій структурі джерел коштів становить 15,45%.
Розрахунок бар'єрної ставки
Премія за ризик для даного проекту складає 15% - проект призначений для освоєння нових ринків збуту або реалізації нового товару.
Бар'єрна ставка=середньозважена ціна капіталу + премія за ризик
Бар'єрна ставка=15,45 + 15%=30,45%
Таблиця 2. Розрахунок показників ефективності проекту
ПоказательЗначеніеБарьерная ставка,% 30,35Срок реалізації, год3Сумма інвестицій, тис. руб.- 630000Денежний потік за 1 рік, руб.1107035,1Денежний потік за 2 рік, руб.1533014,4Денежний потік за 3 рік, руб.1494309NPV1 792 634PI3,84MIRR (%) 104,37IRR (%) 188,54
Визначення дисконтованого грошового потоку
Таблиця 3. Визначення дисконтованого грошового потоку
Показники, руб.200920102011Денежние потоки 1107035,11533014,41494309Дісконтірованние грошові потокі848627,9900861,6673144,3
Таблиця 4. Визначення терміну окупності проекту
ПоказательЗначеніе Дисконтовані грошові потоки наростаючим ітогомСумма інвестицій, руб.- 630 000Дісконтірованние грошові потоки за три роки, руб.848627,9218627,9900861,6673144,3
Термін окупності=630000/848627,9=0,74 року
За підрахованими показниками ефективності проекту видно, що проект приймається за всіма критеріями, оскільки NPV gt; 0, PI gt; 1, IRR gt; WACC, MIRR gt; WACC, термін окупності проекту менше року.
. 2 ТОВ ??laquo; Дизайн-проект
Основним видом діяльності є надання послуг з проектування та втіленню в життя дизайн-проектів інтер'єру квартир, котеджів і офісів.
Таблиця 5. Розрахунок грошового потоку, руб.
