Міністерство освіти і науки Російської Федерації
Бузулукський гуманітарно-технологічний інститут
(філія) державного освітнього закладу вищої професійної освіти
"Оренбурзький державний університет"
Факультет заочного навчання
Кафедра фінанси і кредит
Контрольна робота
з дисципліни "Фінансовий менеджмент"
БГТІ (ф) ГОУ ОДУ 08109.65.6011.08.ОО
Керівник роботи
Верколаб А.А.
Виконавець
Студент групи № 3011
Половинкина С.М.
Бузулук 2011
Комплексне оперативне управління оборотними активами і короткостроковими зобов'язаннями
Оборотні активи в залежності від здатності перетворюватися в гроші діляться на повільно реалізовані (запаси готової продукції, сировини і матеріалів), швидко реалізовані (дебіторську заборгованість, кошти на депозитах) і найбільш ліквідні (грошові кошти і короткострокові цінні папери).
Часто використовуване поняття "оборотні кошти" означає зазвичай грошову вартість оборотних активів. Самі ж оборотні активи при своїй класифікації володіють натуральною формою вираження. p align="justify"> Види оборотних активів залежно від їх фізичної природи класифікуються наступним чином:
1) запаси сировини, матеріалів і напівфабрикатів характеризують обсяг вхідних матеріальних потоків, що забезпечують виробничу діяльність підприємства;
запаси готової продукції представляють поточний обсяг виходять матеріальних потоків виробленої продукції, призначеної для реалізації;
дебіторська заборгованість становить суму заборгованості на користь підприємства, оформлену як фінансові зобов'язання юридичних та фізичних осіб за розрахунками за товари, роботи, послуги, аванси тощо;
грошові активи включають залишки грошових коштів у національній та іноземній валюті, а також суму короткострокових фінансових вкладень, які розглядаються як форма інвестиційного використання тимчасово вільного залишку грошових активів;
інші види оборотних активів включають оборотні активи, не перераховані раніше, якщо вони відображені в загальній їх сумі (витрати майбутніх періодів тощо).
Політика управління оборотними активами представляє собою частину загальної фінансової стратегії підприємства, що полягає у формуванні необхідного обсягу і складу оборотних активів, раціоналізації й оптимізації структури джерел їх фінансування.
Політика управління оборотними активами підприємства розробляється за такими основними етапами.
1. Аналіз оборотних активів підприємства в попередньому періоді.
На першому етапі аналізу розглядаються динаміка загального обсягу оборотних активів, що використовуються підприємством, - темпи зміни середньої їх суми в зіставленні з темпами зміни обсягу і реалізації продукції і середньої суми всіх активів , динаміка питомої ваги оборотних активів у загальній сумі активів підприємства.
На другому етапі аналізу розглядається динаміка складу оборотних активів підприємства в розрізі основних їх видів: запасів сировини, матеріалів і напівфабрикатів; запасів готової продукції; дебіторської заборгованості; залишків грошових активів; розраховуються і вивчаються темпи зміни суми кожного виду оборотних активів у зіставленні з темпами зміни обсягу виробництва і реалізації продукції; розглядається динаміка питомої ваги основних видів оборотних активів у загальній їх сумі. Аналіз складу оборотних активів підприємства за окремими їх видами дозволяє оцінити рівень їх ліквідності. p align="justify"> На третьому етапі аналізу вивчається оборотність окремих видів оборотних активів і загальної їх суми з використанням показників - коефіцієнта оборотності та періоду обороту оборотних активів; встановлюється загальна тривалість і структура операційного, виробничого і фінансового циклів підприємства; досліджуються основні фактори , що визначають тривалість цих циклів.
На четвертому етапі аналізу визначається рентабельність оборотних активів, досліджуються визначають її фактори. У процесі аналізу використовуються коефіцієнт рентабельності оборотних активів, а також модель Дюпона, яка для цього виду активів має вигляд:
Р оа = Р рп < span align = "justifyВ»> х Про
