Зміст
Введення
1. Механізм грошово-кредитного регулювання ринку цінних паперів
2. Діяльність комерційних банків у ролі фінансових брокерів
3. Дилерські операції банків на ринку цінних паперів
4. Організація і регулювання депозитарної діяльності комерційних банків
5. Практичні завдання
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Комерційні банки на ринку цінних паперів можуть виступати в якості:
- емітентів власних акцій, облігацій, можуть випускати векселі, депозитні і ощадні сертифікати та інші цінні папери;
- інвесторів, купуючи цінні папери за свій рахунок;
- професійних учасників ринку цінних паперів, здійснюючи брокерську, дилерську, депозитарну і довірчу діяльність.
Комерційні банки як універсальні кредитно-фінансові інститути є учасниками ринку цінних паперів.
У різних країнах місце, відведене комерційним банкам на ринку цінних паперів, різна.
У всіх країнах в даний час доходи комерційних банків від операцій з цінними паперами та інвестиційної діяльності відіграють все більш помітну роль у формуванні прибутку.
Розширення і диверсифікація форм участі комерційних банків на ринку цінних паперів привели до організації великих фінансово-банківських груп на чолі з комерційними банками, концентрує навколо себе відносно самостійні структурні підрозділи - інвестиційні фонди, брокерські фірми, трастові компанії, консультаційні фірми і т.д.
Особливість діяльності російських банків на ринку цінних паперів полягає в тому, що вони здійснюють операції на цьому ринку за загальними правилами, чинним для всіх учасників ринку цінних паперів, але при цьому повинні дотримуватися ще й додаткові правила, встановлювані Банків Росії.
1. Механізм грошово-кредитного регулювання ринку цінних паперів
Основні інструменти і методи, якими може користуватися Банк Росії при розробці та реалізації грошово-кредитної політики, визначені Законом В«Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії) В». До них відносяться:
- ставки відсотка за операціями Банку Росії;
- нормативи обов'язкових резервів, депонуються в Банку Росії (резервні вимоги);
- операції на відкритому ринку;
- рефінансування кредитних організацій;
- валютні інтервенції;
- встановлення орієнтирів зростання грошової маси,
- прямі кількісні обмеження;
- емісія облігацій від свого імені.
Процентна політика Центрального банку РФ використовується для впливу на ринкові ставки відсотка. Банк Росії може встановлювати одну або кілька ставок відсотка з різних видів операцій або проводити процентну політику без їх фіксації. Ставки відсотка Центрального банку РФ - це мінімальні ставки, за якими він здійснює свої операції.
Важливою особливістю процесу регулювання ставок відсотка в економіці в даний час є те, що Центральний банк РФ не вплине безпосередньо на ринкові ставки відсотка, в Зокрема на ставки за операціями банків зі своїми клієнтами, які визначаються кількістю грошей в обігу, ефективністю посередницької діяльності банків, розвитком і стабільним функціонуванням фінансових ринків.
Політику резервних вимог Банк Росії використовує як механізм регулювання загальної ліквідності банківської системи та для контролю грошових агрегатів за допомогою зниження грошового мультиплікатора. Резервні вимоги встановлюються для обмеження кредитних можливостей кредитних організацій і підтримки на певному рівні грошової маси в зверненні.
Центральний банк РФ, встановлюючи і змінюючи нормативи обов'язкових резервів, впливає на обсяг і структуру залучених кредитними організаціями ресурсів, а отже, надає вплив на їх кредитну політику.
Операції на відкритому ринку - це операції з купівлі-продажу Банком Росії державних облігацій, казначейських векселів і інших державних цінних паперів, короткострокові операції з цінними паперами з вчиненням пізніше зворотної операції. Ліміт операцій на відкритому ринку затверджується Радою директорів Банку Росії. Купуючи у комерційних банків цінні папери, Центральний банк РФ вивільняє їх ліквідність і розширює можливості для кредитування. При продажу цінних, паперів, навпаки, відбувається скорочення вільних резервів банківської системи і зменшується її потенціал для кредитування економіки.
Під рефінансуванням комерційних банків розуміється кредитування Банком Росії кредитних організацій, у тому числі облік і переоблік векселів. Банк Росії надає кредити комерційним банкам для поповнення їх ліквідності та розширення ресурсної бази.
Складовою частиною проведеної Банком Росії політики рефінансування є його депозитні операції з кредитними організаціями. Мета цих операцій - вилучення зайвої ліквідності банківської системи шляхом залучення на депозитні рахунки в Банку Росії вільних грошових коштів кредитних...
