Контрольна РОБОТА
по дисципліни: В«Ринок цінних паперівВ»
Зміст
1. Контрольні завдання з розділу В«АкціїВ»
2. Контрольні завдання з розділу В«ОблігаціїВ»
3. Контрольні завдання з розділу В«Векселі та сертифікатиВ»
4. Контрольні завдання з розділу В«Ф'ючерси і опціониВ»
5. Контрольні завдання з розділу В«Теорія портфеляВ»
Список використаної літератури
1. Контрольні завдання з розділу В«АкціїВ»
1. Ціна акції на ринку дорівнює 500 руб., номінал - 200 руб. Акціонерне товариство оголосило про дробленні акцій в пропорції один до двох. Яким буде номінал кожної нової акції і її ринкова вартість після дроблення?
Рішення:
номінал 2 = 200/2 = 100 руб. p> Ціна 2 = 250 руб. p> 2. За рішенням загальних зборів акціонерів і ради директорів АТ дивіденди по акціях в загальному прибутку за звітний рік склали 0,6. На кожну акцію за розрахунками аналітиків в кінці року буде доводиться 450 руб. прибутку. Чи слід інвестувати гроші в ці цінні папери, якщо необхідний рівень прибутковості по них дорівнює 124% річних, передбачуване зростання дивідендів у майбутньому дорівнює 110%, а поточна ринкова вартість акцій 1900 руб.
Рішення:
,
де ДХ ат - повна дохідність акції;
ПД г - повний дохід акції за рік;
До нг - курс акції на початок року
Перший рік ДХ АТ = 450/1900 = 24%
У майбутньому при зростанні дивідендів ДХ АТ = (450 +450 в€™ 1,1)/1900 = 50%
50% менше необхідного рівня прибутковості 124%, значить не слід інвестувати гроші в ці цінні папери.
3. При випуску акцій номіналом 1000 руб. було оголошено, що величина дивідендів на привілейовані акції буде дорівнює 125% річних, а їх вартість, за оцінками фахівців, щорічно буде зростати на 100% по відношенню до номіналу. Визначимо очікуваний дохід від купівлі 10 привілейованих акцій за номіналом і подальшого продажу через 4 роки, якщо дивіденди передбачається реінвестувати за ставкою 80% річних, а також прибутковість покупки цих акцій.
Визначимо емісійний дохід по одній акції:
ЕД = К ра - Н а
1 рік ЕД = 1000 - 1000 = 0 руб.
2 рік ЕД = (1000 +1000) - 1000 = 1000 руб.
3 рік ЕД = (2000 +1000) - 1000 = 2000 руб.
4 рік ЕД = (3000 +1000) - 1000 = 3000 руб.
Разом: ЕД = 6000 руб.
Визначимо дивідендний дохід по одній акції:
дивіденди реінвестуються:
В
де Div 0 -Величина річних дивідендів за загальним числом акцій,
i - річна ставка реінвестування
Div = 1000 в€™ 1,25 в€™ ((1 +0,8) 4 - 1)/0,8 = 14840 руб. p> Тоді, очікуваний дохід від купівлі 10 привілейованих акцій за номіналом і подальшої продажу через 4 роки, складе:
10 (6000 + 14840) = 208400 руб. br/>
,
де ДХ ат - повна дохідність акції;
ПД г - повний дохід акції;
До нг - курс акції на початок періоду володіння
ДХ ат = 208440/1000 = 208%.
4. Визначте сукупну прибутковість акції, якщо відомо, що акція придбана по номінальної вартості 150 руб. при ставці дивіденду 30% річних. Ринкова вартість акції через рік після випуску склала 180 руб.
В
Д = 150 в€™ 0,3 = 45 руб. p> 75/180 = 42%
2. Контрольні завдання з розділу В«ОблігаціїВ»
1. Номінал облігації дорівнює 1 млн. руб., купон - 20%, виплачується один раз на рік, до погашення залишилося три роки. На ринку прибутковість на інвестиції з рівнем ризику, відповідним даної облігації, оцінюється в 25%. Визначити поточну вартість паперу.
2. Десять облігацій з номінальною вартістю 10000 руб., випущених на 4 роки, придбані за курсом 98%. Відсотки за облігаціями виплачуються в кінці строку за ставкою 80% річних. Потрібно визначити загальний дохід від облігацій і прибутковість їх покупки. p> Визначимо відсотковий дохід по одній облігації:
В
де k - номінал;
n - ставка;
t - число періодів.
1000 в€™ [(1 + 0,8) 4 - 1] = 94976 руб. p> Визначимо дисконтний дохід по одній облігації:
10000 - 0,98 в€™ 10000 = 200 руб.
Визначимо загальний дохід за десяти облігаціях:
(94976 + 200) в€™ 10 = 951 760 руб.
,
де ДХ ат - повна прибутковість;
ПД г - повний дохід;
До нг - курс на початок періоду володіння
ДХ ат = 951760/10000 = 95%.
3. Облігація номіналом 5 тис. руб. і терміном до погашення 10 років куплена за 99% номіналу і продана через 3 роки ...
