Контрольна робота
з дисципліни
В«Державне регулювання ринку цінних паперівВ»
на тему
В«Роль і функції держави на
ринку цінних паперів В»
Хабаровськ
2010
В
Зміст
1. Роль і функції держави у формуванні та функціонуванні ринку цінних паперів. Інструменти державного регулювання ринку цінних паперів
2. Етика фондового ринку
Список літератури
1. Роль і функції держави у формуванні та функціонуванні ринку цінних паперів. Інструменти державного регулювання ринку цінних паперів
Функціонування ринку цінних паперів повинне регулюватися державою. p> Мета державного регулювання полягає у забезпеченні надійності та зростання цінних паперів, виробленні його національної моделі, яка з урахуванням існуючих в країні умов в найбільшій мірі сприяла б економічному зростанню.
Завдання держави в розвитку системи регулювання ринку цінних паперів зводиться в основному до наступного:
• розробці ідеології та законодавчої бази роботи ринку;
• концентрації фінансових ресурсів (державних і приватних) для досягнення певних (у основному макроекономічних) цілей;
• встановлення В«правил гри В»для учасників ринку;
• контролю за фінансовою стійкістю і безпекою ринку для його професіоналів та їх клієнтів;
• створення системи інформації про стан ринку та забезпечення її відкритості для інвесторів;
• формування системи страхування інвесторів від можливих втрат;
• запобіганню негативного впливу на ринок цінних паперів інших видів державного регулювання (грошово-кредитного, валютного);
• недопущення надмірного розвитку ринку державних цінних паперів.
Роль держави у регулюванні ринку цінних паперів зводиться до наступного:
- ідеологічна і законодавча функція (концепція розвитку ринку, програма її реалізації, управління програмою, законодавчі акти для запуску і розвитку ринку);
- концентрація ресурсів (Державних і приватних) на цілі будівництва і в першу чергу на випереджальне створення інфраструктури;
- встановлення В«правил гриВ» (Вимог до учасників операційних облікових стандартів);
- контроль за фінансовою стійкістю і безпекою ринку (реєстрація та контроль за входом на ринок, реєстрація цінних паперів, нагляд за фінансовим станом інвестиційних інститутів, вживання заходів з їх оздоровлення, контролю над дотриманням правових і етичних норм, застосування санкцій);
- створення системи інформації про стан ринку цінних паперів, її відкритість для інвесторів;
- формування системи захисту інвесторів від втрат (державні або змішані схеми страхування інвестицій);
- запобігання негативного впливу на фондовий ринок інших видів державного регулювання (Монетарного, валютного, фіскально-го, податкового);
- попередження надмірного розвитку ринку державних цінних паперів (відволікаючого частина грошової пропозиції інвестиційних ресурсів на покриття непродуктивних витрат держави).
Держава на російському ринку цінних паперів виступає в якості:
- інвестора - при управлінні великими портфелями акцій промислових підприємств;
- емітента - при випуску державних цінних паперів;
- професійного учасника - при торгівлі акціями в ході приватизаційних аукціонів;
- регулятора - при написанні законів та підзаконних актів;
- верховного арбітра в суперечках між учасниками ринку - через систему судових органів.
Процес регулювання на ринку цінних паперів включає в себе:
- створення нормативної бази функціонування ринку - розробку законів, постанов, інструкцій, правил, методичних положень та інших нормативних актів, які ставлять функціонування ринку на загальновизнану і всіма дотримувану основу;
- відбір професійних учасників ринку, відповідають певним вимогам по знанням, досвіду і капіталу;
- контроль за виконанням усіма учасниками ринку норм і правил функціонування ринку;
- систему санкцій за відхилення від норм і правил, встановлених на ринку.
Державне управління ринком має такі форми : пряме, або адміністративне, управління; непряме, або економічне, управління.
Пряме, або адміністративне, управління ринком цінних паперів з боку держави здійснюється шляхом:
- встановлення обов'язкових вимог до всіх учасників ринку цінних паперів;
- реєстрації учасників ринку і цінних паперів, емітованих ними;
- ліцензування професійної діяльності на ринку цінних паперів;
- забезпечення гласності та рівної інформованості всіх учасників ринку;
- підтримання правопорядку на ринку.
Непряме, або економічне, управління ринку цінних паперів здійснюється де...
