Міністерство освіти Російської Федерації
Санкт-Петербурзький державний інженерно-економічний університет
Кафедра фінансів та банківської справи
Курсова робота
на тему: "Система регулювання ринку цінних паперів в Росії і за кордоном"
В В В В В В В В В В
Санкт-Петербург 2007р.
В
Зміст
Введення
1. Система регулювання ринку цінних паперів
1.1 Поняття, цілі і завдання системи управління ринком цінних паперів
1.2 Державне регулювання ринку цінних паперів
1.3 Саморегульовані організації ринку цінних паперів
1.4 Система управління ринком цінних паперів в Росії
1.5 Регулювання рику цінних паперів за кордоном
1.6 Робота ринку цінних паперів в США
1.7 Проблеми розвитку регулювання ринку цінних паперів в Росії
Висновок
Список літератури
Введення
Будь людська діяльність на даному етапі розвитку суспільства повинна бути регульована, що не бути винятком і ринок цінних паперів. Регулювання потрібно, перш за все для того, щоб керувати процесами, які відбуваються на ринку, підтримувати порядок і створювати оптимальні умови для роботи всіх учасників ринку, а також захищати всіх діючих осіб від несумлінності і шахрайства окремих учасників ринку.
У цій роботі була створена спроба відповісти на питання хто, яким чином, на підставі чого і взагалі для чого займається регулюванням такого складного механізму, як ринок цінних паперів.
1. Система регулювання ринку цінних паперів
1.1 Поняття, цілі і завдання системи управління ринком цінних паперів
Регулювання ринку цінних паперів - це впорядкування діяльності на ньому всіх його учасників і операцій між ними з боку організацій, уповноважених суспільством на ці дії. [15]
Система управління ринком цінних паперів - Це сукупність конкретних способів і прийомів з регулювання функціонування та розвитку фондового ринку. [10] Система регулювання ринку складається історично під впливом тих проблем, які накопичуються і вимагають свого вирішення, з тим, щоб, з одного боку, ринок міг розвиватися і далі, а з іншого - щоб його розвиток не суперечило якимось суспільним інтересам. [11]
Ключовим моментом у процесі управління будь-якою системою є визначення мети. Мета системи управління ринком цінних паперів полягає у забезпеченні стійкості, збалансованості та ефективності ринку.
В якості мети регулювання ринку іноді називають захист інтересів інвесторів, але такий підхід до постановки мети є одностороннім. Інвестор виступає одним з елементів керуючої підсистеми, виконуючи тільки йому притаманну функцію, тісно пов'язаний з іншими елементами системи управління і має здатність взаємодіяти і інтегруватися з ними. Спрямований вплив на один з елементів системи може призвести до порушення стійкості системи в цілому, що суперечить загальному правилі менеджменту: прагнути до стійкості системи в цілому, а не тих чи інших її елементів або підсистем. З цієї точки зору саме забезпечення ліквідності і стійкості ринку цінних паперів зачіпає інтереси всіх учасників ринку і держави. Захист інтересів інвесторів можна вважати тактичної завданням, обумовленою тим, що в даний час багато інвесторів знаходяться в більш уразливому становищі порівняно з емітентами, реєстраторами, посередниками, що пов'язано зі специфічними процесами становлення ринку. [10]
Регулювання ринку цінних паперів (РЦБ) охоплює всіх його учасників:
v емітентів;
v інвесторів;
v професійних фондових посередників;
v організацій інфраструктури ринку.
Регулювання учасників ринку може бути :
1. Зовнішнє регулювання - це підпорядкованість діяльності даної організації нормативним актам держави, інших організацій, міжнародним угодам.
2. Внутрішнє регулювання - це підпорядкованість діяльності даної організації її власним нормативним документам: статуту, правил і іншим внутрішнім нормативним документам, визначає діяльність цієї організації в цілому, її підрозділів і її працівників.
Регулювання РЦБ охоплює всі види діяльності і всі види операцій на ньому:
o емісійні;
o посередницькі;
o інвестиційні;
o спекулятивні;
o заставні;
o трастові тощо
Регулювання РЦБ здійснюється органами чи організаціями, уповноваженими на виконання функцій регулювання. З цих позицій розрізняють:
1) державне регулювання ринку, здійснюване державними органами, до компетенції яких входить виконання тих чи інших функцій регулювання;
2) регулювання з боку професійних учасників РЦБ, або саморегулювання ринку. Цей процес в даний момент розвивається двояко: з о...
