ЗАВДАННЯ 1.
Витрати з обслуговування боргу.
Борг у сумі 180 млн. руб. виданий на п'ять років під 20% річних. Для його погашення створюється погасітельний фонд. На інвестуються в ньому кошти нараховуються відсотки за ставкою 22%. Необхідно знайти розміри термінових сплат. Фонд формується п'ять років, внески виробляються в кінці кожного року рівними сумами
Розробка плану погашення позики здійснюється відповідно до графіка періодичних платежів боржника. Такі витрати боржника називаються витратами з обслуговування боргу (debt service) або строкові сплати, витрати по позиці. p align="justify"> Витрати з обслуговування боргу включають як поточні процентні платежі, так і засоби, призначені для погашення основного боргу. Методи визначення їх розміру залежать від умов погашення боргу, які передбачають: термін позики, тривалість пільгового періоду, рівень і вид процентної ставки, методи сплати відсотків і способи погашення основної суми боргу. p align="justify"> У пільговому періоді основний борг не погашається, зазвичай сплачуються лише відсотки.
У довгострокових позиках відсотки зазвичай виплачуються протягом усього терміну позики. Значно рідше вони нараховуються і приєднуються до основної суми боргу. Основна сума боргу іноді погашається одним платежем, частіше вона виплачується частинами в розстрочку. p align="justify"> Розрахуємо розміри термінових сплат за формулою:
, (1)
де Д - сума заборгованості;
У - термінова сплата;
q - ставка відсотка за позикою;
N - загальний термін позики, (= 7,739583).
= 59,25707 (млн. крб.)
Якщо відсотки приєднуються до основної суми боргу, то дана формула прийме вигляд:
(2)
= 57,87102 (млн. крб.).
Боржника вигідно, коли ставка відсотка на кошти, що інвестуються в погасітельний фонд, вище ставки відсотка за позикою, тобто i> q. Чим більше різниця (i - q), тим більше економія коштів боржника, що спрямовується на покриття боргу. Коли i = q, перевага створення фонду пропадає. p> У даному прикладі i> q (22%> 20%), а економія коштів боржника на покриття боргу становить 1,38605 млн. руб. (59,25707 - 57,87102 = 1,38605). br/>
ЗАВДАННЯ 2.
Витрати по іпотечних позиках.
Під заставу нерухомості видана на 10 років позика в розмірі 180 млн. руб. погашення щомісячне постнумерандо. На борг нараховуються відсотки за номінальною річною ставкою 12%. Розрахувати витрати з погашення іпотечної позики. p> Сума заборгованості розраховується відповідно до формули:
, (3)
де R - витрати з погашення основного боргу;
- коефіцієнт приведення постійної ренти.
Тоді витрати з погашення основного боргу можна визначити з співвідношення:
, (4)
де - коефіцієнт розстрочки. p> N = 120 міс. = 12 Г— n. p> i = 0,0...
