Введення
Протягом тривалого періоду історії в нашій країні практично вся сукупність понять, термінів і визначень, що відносяться до ринку цінних паперів, застосовувалася головним чином у негативному світлі. Проте, на початку 90-х, в період бурхливих ринкових реформ, на зорі становлення фондового ринку, все більше число підприємств, заснованих на індивідуальній, або на колективній власності, самостійно стали шукати матеріальні і грошові ресурси на ринках, через які почала розподілятися велика частина суспільного продукту як у натурально-речовій, так і у вартісній формах.
Портфельне інвестування є порівняно новим явищем у вітчизняній економіці. Фінансові теорії, обгрунтовують методи портфельного інвестування, формувалися для розвинених фондових ринків, російський же ринок належить до числа розвиваються, тому потрібно вивчати, наскільки вони застосовні в російських умовах. p align="justify"> Портфель цінних паперів є тим інструментом, за допомогою якого інвестору забезпечується найкраща для нього пропорція прибутковості і ризику інвестицій. Вирішуючи про доцільність інвестицій, інвестор повинен оцінити ризик, властивий цим активам, а також їх ймовірну прибутковість. Оцінка ризику - це основа управління портфелем цінних паперів. p align="justify"> У цьому і криється сенс портфеля - знайти комбінацію активів з прийнятним співвідношенням ризик/прибутковість.
Для того щоб створити оптимальний портфель цінних паперів, потрібно розробити інвестиційну стратегію, яка грунтувалася б на аналізі прибутковості від вкладення, часу інвестування та аналізі виникаючих при цьому ризиків. Чим вище рівень ризику на ринку цінних паперів, тим більше вимог пред'являється до якості управління портфелем. br/>
1. Сутність, значення, типи портфеля цінних паперів
Слово В«investВ», в перекладі з латині, означає В«вкладатиВ». Інвестуванням називається вкладення грошових коштів, а також інших фінансових ресурсів у реалізацію проектів, метою яких є подальше їх збільшення. Самі вкладені кошти називають, при цьому, вкладеннями або інвестиціями, а осіб, які здійснюють такі вкладення - інвесторами. p align="justify"> Перед інвестором незмінно стоїть одна і та ж найважливіше завдання - оптимальний вибір об'єктів з неоднаковими характеристиками для інвестування з метою максимізації ефекту від досягнення поставлених перед собою цілей. Велика частина інвесторів, розміщуючи кошти, формують певну сукупність інвестиційних об'єктів, яка має назву інвестиційний портфель [14]. Це певна сукупність цінних паперів, що належать фізичним або юридичним особам, яка представляє собою цілісний об'єкт управління, а саме: акції та облігації з всіляким рівнем забезпечення і ризику, а також гарантовані державою цінні папери з мінімальним ризи...
