Зміст
1. Зміст аналізу фінансових інвестицій
2. Оцінений облігації
3. Оцінка акцій
Бібліографічний список
1. Зміст аналізу фінансових інвестицій
Фінансові інвестиції представляють собою довгострокові фінансові вкладення в цінні папери, корпоративні спільні підприємства, що забезпечують гарантовані джерела доходів чи поставок продукції. Це активна форма використання тимчасово вільних коштів підприємства шляхом вкладення капіталу в акції, облігації, депозитні сертифікати, до статутних фондів спільних підприємств тощо
Поняття "цінний папір" відображає право інвестора на конкретну власність і визначає умови, за яких він може скористатися цим правом. Ця цінний папір може бути передана іншому інвестору, який цього випадку разом з даною папером набуває всі права та обов'язки по ній. Всі папери - від заставної квитанції до акції компанії - є цінними паперами. Термін "Цінний папір" (security) означає законодавчо визнане свідоцтво права на отримання очікуваних у майбутньому доходів за конкретних умовах.
Оцінка ефективності цінних паперів проводиться за допомогою показника, який називається ставкою прибутковості (або просто дохідністю). Прибутковість цінного паперу визначається як відношення суми отриманого доходу до фінансових вкладенням у цей цінний папір, виражена у відсотках. Для оцінки фінансових інвестицій компанії в цілому використовується середній рівень прибутковості, який враховує структуру цінних паперів, що мають різний рівень прибутковості.
Головне завдання фінансового аналізу полягає в тому, щоб виявити найбільш ефективні цінні папери за допомогою визначення розміру майбутніх доходів, умов їх отримання та ймовірності реалізації цих умов. У процесі аналізу вивчаються обсяг і структура інвестування у фінансові активи, визначаються темпи його зростання, а також прибутковість фінансових вкладень у певні цінні паперу і фінансових інвестицій в цілому.
Світова практика показує, що існує чотири основних види цінних паперів: казначейські векселі, довгострокові державні облігації, довгострокові облігації компаній і звичайні акції.
Головне увагу ми приділимо цінних паперів, які можуть бути легко і ефективно переміщувані від одного власника до іншого, тобто маються на увазі тільки акції та облігації.
Оцінка ефективності окремих фінансових інструментів може проводитися за допомогою як абсолютних, так і відносних показників. Абсолютні показники характеризуються двома видами:
1) поточна ринкова ціна фінансового інструменту (цінного паперу);
2) внутрішня вартість цінного папери виходячи з суб'єктивної оцінки кожного інвестора.
Відносний показник - це дохідність у відсотках.
Різниця між ціною і вартістю паперу полягає в тому, що ціна - це об'єктивний декларований показник, а внутрішня вартість - розрахунковий показник, результат власного с...
