Введення
Одним із факторів економічного та інноваційного розвитку держави є висока інвестиційна активність, що сприяє забезпеченню економічного росту і, як наслідок, підвищенню добробуту суспільства. Вона знаходить своє вираження в інвестиційній діяльності підприємств. p align="justify"> При інвестуванні в цінні папери звичайно інвестор стикається з різними цілями інвестування. Тому особі, здійснюваному інвестиції на ринку цінних паперів, складно вибрати об'єкт інвестування, так як вкладення в окремі активи мають високу прибутковість, а відповідно і високий ризик, або відносно невисокий ризик і низьку прибутковість. Для досягнення оптимального співвідношення дохідності та ризику інвестори формують портфель цінних паперів, що містить в собі різні види цінних паперів, а також інших активів. p align="justify"> Портфель цінних паперів дозволяє надати сукупності цінних паперів такі інвестиційні характеристики, які недосяжні з позиції окремо взятого цінного паперу і можливі тільки при їх комбінації.
Стан фінансового ринку схильна до змін, до яких потрібно швидко пристосовуватися. Тому роль інвестиційного портфеля зростає. Його завдання полягає в отримання очікуваної прибутковості при мінімально допустимому ризику. p align="justify"> У зв'язку з проблемою формування оптимального портфеля цінних паперів були розроблені різні моделі формування інвестиційного портфеля та оптимізації його структури.
1. Поняття цінних паперів та їх функції
Фінансовий ринок як економічна категорія - це сукупність відносин, пов'язаних з перерозподілом грошових ресурсів між суб'єктами господарювання.
Ринок цінних паперів (РЦБ) - частина фінансового ринку, що представляє собою сукупність економічних відносин з питань випуску та обігу цінних паперів (ЦП).
Цінний папір - це особлива форма існування капіталу, відмінна від його товарної, продуктивної і грошової форм, яка може передаватися замість нього самого, обертатися на ринку як товар і приносити дохід, поряд з його існуванням у грошовій, продуктивній і товарній формах.
Цінний папір є документом, що засвідчує з дотриманням форми і обов'язкових реквізитів майнові права, здійснювані, або передача яких можлива, тільки при його пред'явленні Цінний папір характеризується як документ, що засвідчує майнові права, види яких визначаються законом і в встановленому ним порядку, і тут же прямо вказується, що з передачею цінного папера переходять усі що засвідчують його права у власності.
Функції РЦБ умовно можна розділити на дві групи:
Загально-ринкові функції, притаманні зазвичай кожного ринку, і специфічні функції, які відрізняють його від інших ринків. До загально-ринкових функцій відносяться такі:
...
