Зміст
1. Аналіз динаміки, складу і структури джерел формування капіталу підприємства
2. Завдання
3. Завдання
Список використаних джерел
1. Аналіз динаміки, складу і структури джерел формування капіталу підприємства
Якщо в активі балансу відображаються кошти підприємства, то в пасиві - джерела їх утворення.
Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, які кошти воно має в своєму розпорядженні і куди вони вкладені.
За ступенем приналежності використовуваний капітал підрозділяється на власний (III розділ балансу) і позиковий (IV і V розділи балансу).
За тривалістю використання розрізняють капітал довгостроковий постійний (перманентний) - IV розділ балансу і короткостроковий - V розділ балансу.
Необхідність у власному капіталі обумовлена вимогами самофінансування підприємств. Власний капітал є основою незалежності підприємства. Однак потрібно враховувати, що фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних коштів не завжди вигідно для нього, особливо в тих випадках, коли виробництво носить сезонний характер. Тоді в окремі періоди будуть накопичуватися великі кошти на рахунках в банку, а в інші періоди їх буде бракувати. Крім того, слід мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкладений капітал, ніж платить за кредитні ресурси, то, залучаючи позикові кошти, воно може підвищити рентабельність власного капіталу.
У той же час якщо кошти підприємства створені в основному за рахунок короткострокових зобов'язань, то його фінансовий стан буде нестійким, тому що з капіталами короткострокового використання необхідна постійна оперативна робота, спрямована на контроль за їх своєчасним поверненням і залучення в оборот на нетривалий час інших капіталів.
Отже, від того, наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове становище підприємства.
У процесі аналізу пасивів підприємства в першу чергу слід вивчити зміни в їх складі, структурі і дати їм оцінку.
Оцінка змін, які відбулися в структурі капіталу, може бути різною з позицій інвесторів і з позиції підприємства. Для банків та інших інвесторів ситуація більш надійна, якщо частка власного капіталу у клієнта більше 50%. Це виключає фінансовий ризик. Підприємства ж, як правило, зацікавлені в залученні позикових коштів. Отримавши позикові кошти під менший відсоток, ніж рентабельність підприємства, можна розширити виробництво, підвищити прибутковість власного капіталу.
При внутрішньому аналізі фінансового стану необхідно вивчити динаміку і структуру власного і позикового капіталу, з'ясувати причини зміни окремих складових і дати оцінку цим змінам за звітний період.
Залучення позикових коштів в оборот підприємства - Нормальне явище. Це сприяє тимчасовому поліпшенню фінансового стану за умови, що кошти не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що в кінцевому підсумку призводить до виплати штрафів, застосування санкцій і погіршення фінансового становища. Отже, розумні розміри позикового капіталу здатні поліпшити фінансовий стан підприємства, а надмірні-погіршити його. Тому в процесі аналізу необхідно вивчити склад, давність виникнення кредиторської заборгованості, наявність, частоту і причину утворення простроченої заборгованості постачальникам ресурсів, персоналу підприємства з оплати праці, бюджету, встановити суму виплачених санкцій за прострочення платежів.
При аналізі кредиторської заборгованості слід враховувати, що вона є одночасно джерелом покриття дебіторської та кредиторської заборгованості. Якщо перша перевищує другу, то це свідчить про іммобілізації власного капіталу в дебіторську заборгованість.
Таким чином, аналіз структури пасиву балансу необхідний для оцінки раціональності формування джерел фінансування діяльності підприємства та його ринкової стійкості.
Тому аналіз наявності, джерел формування і розміщення капіталу має винятково велике значення.
Завдання аналізу:
- вивчення складу, структури і динаміки джерел формування капіталу підприємства;
- виявлення факторів зміни їх величина;
- визначення вартості окремих джерел залучення капіталу і його середньозваженої ціни, а також факторів зміни останньої;
- оцінка рівня фінансового ризику (співвідношення позикового і власного капіталу);
- оцінка змін, що відбулися в пасиві балансу з точки зору підвищення рівня фінансової стійкості підприємства;
- обгрунтування оптимального варіанту співвідношення власного і позикового капіталу.
Вихідною інформацією для аналізу є дані зі стандартних форм бухгалтерської звітності: баланс (форма № 1), звіт про фінансові результати т...
