НЕДЕРЖАВНЕ Освітні установи
ВИЩОЇ УСТАНОВИ
Західно-Сибірський ІНСТИТУТ ФІНАНСІВ І ПРАВА
Економічний факультет
Кафедра фінанси і кредит
Контрольна робота
Дисципліна: Фінансовий менеджмент
Методи оцінки доходу та ризику фінансових активів
Виконала: Бабікова Т.І.
Перевірив: кандидат
Е.Н. Чубарова О.І.
Нижньовартовськ
2009
Зміст
1. Сутність, види і критерії ризику
2. Дохід і ризик фінансових активів. Методи оцінки доходу
3. Методи оцінки ризику
Завдання
Список використаної літератури
1. Сутність, види і критерії ризику
Ризик - це ймовірність виникнення збитків або недоотримання доходів у порівнянні з прогнозованим варіантом.
Фінансові ризики - це комерційні ризики. Ризики бувають чисті і спекулятивні. Чисті ризики означають можливість отримання збитку або нульового результату. Спекулятивні ризики виражаються в можливості одержання як позитивного, так і від'ємного результату. Фінансові ризики - це спекулятивні ризики. Інвестор, здійснюючи вкладення капіталу, заздалегідь знає, що для нього можливі тільки два види результатів - дохід або збиток. Особливістю фінансового ризику є ймовірність настання збитку в результаті проведення яких-небудь операцій у фінансово-кредитній і біржовій сферах, здійснення операцій з фондовими цінними паперами, тобто ризику, що випливає з природи цих операцій. До фінансових ризиків відносяться кредитний ризик, процентний ризик, валютний ризик, ризик упущеної фінансової вигоди
Кредитні ризики - небезпека несплати позичальником основного боргу і відсотків, належних кредитору. p> Процентні ризики - небезпека втрат комерційними банками, кредитними установами, інвестиційними фондами в результаті перевищення процентних ставок, виплачуваних ними по залучених засобах, над ставками за наданими кредитами.
Валютні ризики являють собою небезпеку валютних втрат, пов'язаних зі зміною курсу однієї іноземної валюти стосовно іншої, у тому числі національній валюті при проведенні зовнішньоекономічних, кредитних і інших валютних операцій.
Ризик упущеної фінансової вигоди - це ризик настання непрямого (побічного) фінансового збитку (неодержаний прибуток) у результаті нездійснення якого-небудь заходи (наприклад, страхування) або зупинки господарської діяльності.
Інвестуванню капіталу завжди супроводжують вибір варіантів інвестування і ризик. Вибір різних варіантів вкладення капіталу часто пов'язаний зі значною невизначеністю. Наприклад, позичальник бере позичку, повернення якої він буде виробляти з майбутніх доходів. Однак самі ці доходи йому невідомі. Цілком можливий випадок, що майбутніх доходів може і не вистачити для повернення позички. У інвестуванні капіталу доводиться також йти на певний ризик, тобто вибирати ту чи іншу ступінь ризику. Наприклад, інвестор повинен вирішити, куди йому слід вкласти капітал: на рахунок у банк, де ризик невеликий, але і доходи невеликі, або в більш ризиковане, але значно дохідне захід (Інвестування проектів, покупка акцій). Для вирішення цього завдання треба кількісно визначити величину фінансового ризику і порівняти ступінь ризику альтернативних варіантів.
Фінансовий ризик, як і будь-який ризик, має математично виражену ймовірність настання втрати, яка спирається на статистичні дані і може бути розрахована з досить високою точністю. Щоб кількісно визначити величину фінансового ризику, необхідно знати всі можливі наслідки якого-небудь окремої дії і ймовірність самих наслідків. Імовірність означає можливість отримання певного результату. Стосовно до економічних задач методи теорії ймовірності зводяться до визначення значень імовірності настання подій і до вибору з можливих подій самого кращого виходячи з найбільшої величини математичного очікування. Інакше кажучи, математичне очікування якої-небудь події дорівнює абсолютній величині цієї події, помноженої на ймовірність його настання.
Приклад. Є два варіанти вкладення капіталу. Встановлено, що при вкладенні капіталу в захід А отримання прибутку в сумі 12 тис. руб. - Ймовірність 0,7; в захід Б отримання прибутку в сумі 16 тис. руб. - Ймовірність 0,5. Тоді очікуване отримання прибутку від вкладення капіталу (тобто математичне очікування) складе:
- по заході А 12 * 0,7 = 8,4 тис. руб.;
- по заході Б 16 * 0,5 = 8 тис. руб. p> Ймовірність настання події може бути визначена об'єктивним методом або суб'єктивним. Об'єктивний метод визначення ймовірності грунтується на обчисленні частоти, з якою відбувається дана подія. Наприклад, якщо відомо, що при вкладенні капіталу в який-небудь захід прибуток у су...
