бен дуже високий коефіцієнт ліквідності, оскільки оборотний капітал можна стабілізувати продажем частини основного капіталу. І ще один показник ліквідності (коефіцієнт самофінансування) - відношення суми самофинансируемого доходу до загальної суми внутрішніх і зовнішніх джерел фінансових доходів [7, с.219].
Даний коефіцієнт можна розрахувати ставленням самофинансируемого доходу до доданої вартості. Він показує ступінь, з якою підприємство самофинансирующихся свою діяльність у відношенні до створеного багатства [11, с.95]. Можна визначити також, скільки самофинансируемого доходу припадає на одного працівника підприємства. Такі показники в країнах Заходу розглядаються як одні з кращих критеріїв визначення ліквідності та фінансової незалежності компанії і можуть порівнюватися з іншими підприємствами.
Аналізуючи стан платоспроможності підприємства, необхідно розглядати причини фінансових труднощів, частоту їх утворення та тривалість прострочених боргів. Причинами неплатоспроможності можуть бути невиконання плану по виробництву і реалізації продукції; підвищення її собівартості; невиконання плану прибутку і як результат - брак власних джерел самофінансування підприємства; високий відсоток оподаткування. Однією з причин погіршення платоспроможності може бути неправильне використання оборотного капіталу: відволікання коштів в дебіторську заборгованість, вкладення в надпланові запаси і на інші цілі, які тимчасово не мають джерел фінансування.
Платоспроможність підприємства дуже тісно пов'язана з поняттям кредитоспроможності [8, с.345]. Кредитоспроможність підприємства дозволяє йому не тільки отримати кредит, але й своєчасно забезпечити терміновість, повернення і т.д. Ринкові умови і нові форми власності значно збільшує ризик неповернення позики і вимагає оцінки кредитоспроможності при укладенні кредитних договорів, вирішенні питань про можливість і умови кредитування. На першому етапі аналізу кредитоспроможності банк вивчає діагностичну інформацію про клієнта, до складу якої входять акуратність оплати рахунків кредиторів і інших інвесторів, тенденції розвитку підприємства, мотиви звернення за позичкою, склад і розмір боргів підприємства. Інформація про склад і розмір активів (майна) підприємства використовується при визначенні суми кредиту, яка може бути видана клієнту.
Вивчення складу активів дозволить встановити частку високоліквідних коштів, які можна при необхідності швидко реалізувати і перетворити на гроші (товари відвантажені, дебіторська заборгованість, дефіцитні матеріальні запаси і т.д.). Другий етап визначення кредитоспроможності передбачає оцінку фінансового стану позичальника та його стійкості. Тут враховуються не тільки платоспроможність, але і ряд інших показників: рівень рентабельності виробництва, коефіцієнт оборотності оборотного капіталу, ефект фінансового важеля, наявність власного оборотного капіталу, стабільність виконання виробничих планів, питома вага заборгованості за кредитами у валовому доході, співвідношення темпів зростання валової продукції з темпами зростання кредитів банку, суми і терміни простроченої заборгованості за кредитами та ін.
При оцінці платоспроможності і кредитоспроможності підприємства потрібно враховувати, що проміжний коефіцієнт ліквідності не повинен опускатися нижче 0,5, а загальний коефіцієнт - нижче 1,5. При загальному коефіцієнті ліквідності lt; 1 підприємство належить до першого класу, при 1 1,5 до другого, gt; 1,5 до третього класу. Якщо підприємство належить до першого класу, це означає, що банк має справу з некредитоспроможним підприємством. Банк може видати йому кредит тільки на особливих умовах або під великий відсоток. За рівнем рентабельності до першого классу відносяться підприємства з показником до 25%, до другого - 25-30%, третього класу - понад 30% [10, с.50].
Для того, щоб забезпечувати стійкість фінансового стану, тобто здатність своєчасно розраховуватися з державою, постачальниками та іншими кредиторами, підприємствам в існуючих умовах доводиться докладати значних зусиль для підтримки своєї платоспроможності, ліквідності і кредитоспроможності. Але, як відомо, фінансова їх стійкість визначається впливом не тільки внутрішніх, але і зовнішніх факторів. Перші з них включають стан активів підприємства, їх оборотність, структуру джерел формування цих активів, а другі - державну бюджетну і податкову політику, процентну політику, стан ринку і т.д.
Необхідно враховувати всю масу факторів, що впливають на фінансову стійкість підприємств, особливо при виробленні підходу до такої специфічної процедурою, як банкрутство. Неплатоспроможність підприємства ототожнюється в даний час в законодавстві з незадовільною структурою балансу, що визнається одним з ознак неспроможності підприємства. Офіційними документами Федерального управління у справах про неспроможні...
