окових кредитів банку, що наочно видно з нашого прикладу: для придбання обладнання частково була використана позика банку.
Поточні активи утворюються як за рахунок власного капіталу, так і за рахунок короткострокових позикових коштів. Бажано, щоб наполовину вони були сформовані за рахунок власного, а наполовину - за рахунок позикового капіталу. Тоді забезпечується гарантія погашення зовнішнього боргу. Розраховується також структура розподілу власного капіталу, а саме частка власного оборотного капіталу і частка власного основного капіталу в загальній його сумі.
Ліквідність цієї групи поточних активів залежить від своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообігу в банках, від попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форм розрахунків та ін. Значно більший термін знадобиться для перетворення виробничих запасів і незавершеного виробництва в готову продукцію, а потім в грошову готівку. Тому вони віднесені до третьої групи
Відповідно на три групи розбиваються і платіжні зобов'язання підприємства:
) Заборгованість, строки оплати якої вже наступили;
) Заборгованість, яку слід погасити найближчим часом;
) Довгострокова заборгованість [6, с.234].
Щоб визначити поточну платоспроможність, необхідно ліквідні кошти першої групи порівняти з платіжними зобов'язаннями цієї ж групи. Ідеальний варіант, якщо коефіцієнт становитиме одиницю або трохи більше. За даними балансу цей показник можна розрахувати тільки один раз на місяць або квартал. Підприємства ж проводять розрахунки з кредиторами кожен день. Тому для оперативного аналізу поточної платоспроможності, щоденного контролю за надходженням коштів від продажу продукції, від погашення дебіторської заборгованості та іншими надходженнями грошових коштів, а також для контролю за виконанням платіжних зобов'язань перед постачальниками та іншими кредиторами складається платіжний календар, в якому, з одного боку, підраховуються готівкові і очікувані платіжні кошти, а з іншого - платіжні зобов'язання на цей же період (1, 5, 10, 15 днів, місяць).
Оперативний платіжний календар складається на основі даних про відвантаження та реалізації продукції, про закупівлі засобів виробництва, документів про розрахунки з оплати праці, на видачу авансів працівникам, виписок з рахунків банків та ін. Для оцінки перспективної платоспроможності розраховують наступні показники ліквідності: абсолютний, проміжний і загальний. Абсолютний показник ліквідності визначається відношенням ліквідних засобів першої групи до всієї суми короткострокових боргів підприємства (III розділ пасиву балансу). Його значення визнається достатнім, якщо він вищий 0,25-0,30. Якщо підприємство в поточний момент може на 25-30% погасити всі свої борги, то його платоспроможність вважається нормальною. [8, с. 122].
Ставлення ліквідних коштів перших двох груп до загальної суми короткострокових боргів підприємства являє собою проміжний коефіцієнт ліквідності. Задовольняє зазвичай співвідношення 1: 1. Однак воно може виявитися недостатнім, якщо велику частку ліквідних коштів становить дебіторська заборгованість, частина якої важко своєчасно стягнути. У таких, випадках потрібно співвідношення 1,5: 1. Загальний коефіцієнт ліквідності розраховується відношенням всієї суми поточних активів, включаючи запаси і незавершене виробництво (розділ III активу), до загальної суми короткострокові зобов'язань (III розділ пасиву). Задовольняє зазвичай коефіцієнт 1,5-2,0 [5, с.315].
Однак якщо проводити розрахунок загального коефіцієнта ліквідності за такою схемою, то майже кожне підприємство, що накопичили великі матеріальні запаси, частина яких важко реалізувати, виявляється платоспроможним. Тому банки та інші інвестори віддають перевагу проміжного коефіцієнта ліквідності, або, як його називають по іншому, коефіцієнту критичної оцінки ліквідності. На підставі лише цих показників не можна безпомилково оцінити фінансовий стан підприємства, так як даний процес дуже складний, і дати йому повну характеристику двома-трьома показниками не можна.
Коефіцієнти ліквідності - показники відносні і протягом певного часу не змінюються, якщо пропорційно зростають чисельник і знаменник дробу. Саме ж фінансове становище за цей час може істотно змінитися, наприклад, зменшиться прибуток, рівень рентабельності, коефіцієнт оборотності та ін. Тому, при визначенні платоспроможності бажано розглянути структуру всього капіталу, включаючи основний. Якщо авуари (акції, векселі та інші цінні папери) досить істотні, котируються на біржі, вони можуть бути продані з мінімальними втратами. Авуари гарантують кращу ліквідність, ніж деякі товари. У такій ситуації підприємству не потрі...
