ня, дозволяють здійснювати планування потоків готівкових коштів та забезпечувати надійний захист від інфляції. Саме лізинг, як засіб оновлення основних фондів, в малому підприємництві дає найбільш швидкий інвестиційний дохід, знижує терміни окупності проектів, підвищує ефективність використання фінансових коштів.
Разом з тим, у сфері лізингу в сучасній Росії є і деякі проблеми. Особливості роботи з малим бізнесом несуть в собі додаткові ризики, обумовлені:
· хронічною нестачею в цій сфері оборотних коштів;
· труднощами в оформленні прав на землю та приміщення;
· недостатньо високим рівнем менеджменту по довготривалим інвестиційним проектам;
· низьким рівнем інформованості, що призводить до переоцінки інвестиційних можливостей лізингового проекту;
· браком знань, необхідних для складання бізнес-планів, що відповідають вимогам лізингової компанії і т.д.
Звідси виникає проблема термінів лізингових договорів. Як показує практика, тривалість договору лізингу, що укладається з малим підприємством, складає зазвичай не більше трьох років.
Утрудняє лізингові операції з малими фірмами і необхідність передоплати, поручительства іншої компанії, банківської гарантії. Останні для малих фірм або недосяжні, або з урахуванням їх ціни істотно знижують економічну ефективність лізингової угоди.
Труднощі викликає недосконалість чинної нормативно-правової бази у сфері лізингових послуг, яка не містить положень про пільги для малих підприємств - учасників таких угод. Тим не менше, і в області малого бізнесу лізингові операції стають звичною практикою, зокрема, в сільському господарстві.
Мається багато прикладів, коли прорахунки при реалізації лізингових проектів приводили до банкрутства малих підприємств. У цьому випадку на перший план висуваються завдання, пов'язані з реалізацією майна лізингоодержувача, тому оптимальною є розробка схеми «лізингу під ключ».
Що стосується вітчизняного ринку факторингу, то, за одностайною думкою фахівців, найбільш перспективним його сегментом була і залишається оптова торгівля (рис.2). Причина криється в існуючій динаміці зростання і високої конкуренції серед оптових постачальників. Якщо говорити про конкретні товари, на яких можуть зосередитися вогнища зростання, то це товари народного споживання, в першу чергу, продукти харчування, побутова електротехніка; будівельні та оздоблювальні матеріали; нафтохімія, включаючи паливно-мастильні матеріали; фармацевтика; упаковка; спецодяг. Крім того, за прогнозами деяких гравців, факторинг користуватиметься успіхом серед компаній представників деяких галузей промисловості, в тому числі легкої, харчової та автомобільної, а також серед організацій сфери послуг, транспорту та зв'язку, роздрібної торгівлі продуктами харчування, електрообладнанням, комп'ютерами, побутовою технікою , мобільними телефонами, комплектуючими до них.
Ще одним потенційним напрямком факторингового бізнесу поза галузевого поділу є факторингове фінансування державних і муніципальних організацій. У європейських країнах факторингові компанії часто виділяють даний напрямок в окремий сегмент, що обумовлено специфікою бюджетних організацій. Прострочення, точніше затримка платежу у державних організацій може досягати досить значного часового проміжку, причому затребувати кошти раніше ніякими заходами ні постачальнику, ні фактору не вдасться. У Росії попит на даний вид послуг можна сміливо примножити на самобутній менталітет вітчизняних чиновників.
Основним джерелом фондування факторингових компаній є кредити банків, в першу чергу, резидентів. Однак все більш значущу роль у формуванні пасивів факторів грають іноземні банки. Практика залучення факторинговими компаніями облігаційних позик починає свою історію з 2006 року, коли, завдяки вдалому розміщенню облігацій на внутрішньому ринку, факторингові компанії «Єврокоммерц» і «НФК» привернули по 1 млрд. Руб. (ставки першого купона склали відповідно 11,5% і 9,8% річних).
Малюнок 2. Галузева структура угод факторингу в першій підлозіГодії 2014
Висновок
Безсумнівно, лізинг і факторинг є потужними фінансовими інструментами залучення фінансування, а тому відіграють важливу роль у розвитку малого та середнього підприємництва
За минулі чотири роки вітчизняні лізингові компанії пережили вельми складний період. Криза вдарила по лізинговим компаніям з усіх боків. У цей період було різко обмежено фінансування, суттєво зросли ставки за кредитними договорами з боку банків, впав клієнтський потік. Багато лізингові компанії сильно постраждали в період кризи і почали виходити з р...
