Руб.- 4082 342,005. Обсяг продажів (виручка), тис. Руб.4 692 731,006. Чистий прибуток, тис. Руб.- 411 554,007. К1 (п.2/п.1) - 0,648. К2 (п.6/п.3) 1,499. К3 (п.5/п.1) 1,2910. К4 (п.6/п.4) 0,10Значеніе Zі - 3,70Оценка значень Zі: lt; 0,18, висока ймовірність банкрутства (60-80%) 0,18-0,32, ймовірність банкрутства середня (30-50%) 0,32-0,42, ймовірність банкрутства невелика (30-50%). gt; 0,42, ймовірність банкрутства дуже мала ( lt; 30%) Вірогідність банкрутства висока (60-80%), тому Z lt; 0.18)
Таблиця 12. Вірогідність банкрутства організації
МодельОценка показателей2013 год1. Двухфакторная модель АльтманаВероятность банкрутства невеліка2. П'ятифакторна модель АльтманаВероятность банкрутства невеліка3. Четирехфакторная модель ТаффлераВероятность банкрутства невеліка4. Четирехфакторная модель ЛісаВероятность банкрутства високая5. Модель У. БівераВисокая ймовірність банкротства6. П'ятифакторна модель Р. С. Сайфуліна та Г. Г. КадиковаВероятность банкрутства веліка7. Четирехфакторная модель Іркутської державної економічної академііВероятность банкрутства дуже висока (60-80%)
У наступній таблиці (табл. 13) розраховані показники, що містяться в методиці Федерального управління у справах про неспроможність (банкрутство) (Розпорядження N 31-р від 12.08.1994).
Таблиця 13. Визначення незадовільної структури балансу
ПоказательЗначеніе показника Зміна (гр.3-гр.2) Нормативне значення Відповідність фактичного значення нормативному на кінець періоду на початок періоду (31.12.2012) на кінець періоду (31.12.2013) 1234561. Коефіцієнт поточної ліквідності 0,561,2 + 0,64не менш 2 цієї статті не соответствует2. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами - 1,07-0,16 + 0,91не менше 0,1 НЕ соответствует3. Коефіцієнт відновлення платежеспособностіx0,76x не менше 1 не відповідає
Аналіз структури балансу виконаний за період з початку 2013 року до 31.12.2013 р.
Оскільки обидва коефіцієнта за станом на 31.12.2013 виявилися менше норми, в якості третьої показника розрахований коефіцієнт відновлення платоспроможності. Даний коефіцієнт служить для оцінки перспективи відновлення організацією нормальної структури балансу (платоспроможності) протягом півроку при збереженні мала місце в аналізованому періоді тенденції зміни поточної ліквідності і забезпеченості власними коштами. Значення коефіцієнта відновлення платоспроможності (0,76) вказує на відсутність найближчим часом реальної можливості відновити нормальну платоспроможність. При цьому необхідно зазначити, що дані показники незадовільною структури балансу є достатньо суворими, тому висновки на їх основі слід робити лише в сукупності з іншими показниками фінансового стану організації. Крім того, в розрахунку не враховується галузева специфіка.
Для повної оцінки фінансової стійкості підприємства розрахуємо ряд відносних показників і представимо їх у таблиці 14.
Коефіцієнт автономії відображає частку власного капіталу в загальній сумі джерел коштів. Оптимальним вважається варіант, якщо значення коефіцієнта автономії більше або дорівнює 0,5. Розраховане значення даного показника у ВАТ «Уралхиммаш» протягом звітного року змінюється від - 0,28 до 0,38, тобто менше рекомендованого значення, однак, слід відзначити позитивну динаміку зростання показника (на 0,66 пунктів за +2013 рік). Величина даного показника сильно залежить від галузі, а точніше від співвідношення в структурі організації необоротних і оборотних активів. Чим більше у підприємства частка необоротних активів (фондоємне виробництво), тим більше довгострокових джерел потрібна для їх фінансування, а значить більше має бути частка власного капіталу (вище коефіцієнт автономії). Нормальне ставлення для даної галузі не менше 0,4. Таким чином, значення показника на кінець звітного періоду менше нормативного для даної галузі, але максимально наближений до неї. А зростання коефіцієнта свідчить про те, що підприємство все більше покладається на власні кошти.
Таблиця 14. Показники для аналізу фінансової стійкості підприємства
Фінансові коефіцієнти Методика розрахунку На початок року кінець періодаОтклоненіе (+, -) 1. Коефіцієнт автономії (к.1300 + к.1530)/к. 1600-0,280,380,662. Коефіцієнт фінансової стійкості (к.1300 + к.1530 + к.1400)/к.1600-0,170,480,653. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними коштами (к.1300 + к.1530 - к. 1100)/к. 1200 - 0,960,000,964. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними коштами (к.1300 + к.1530 - к. 1100)/к. 1 210 - 1,670,011,685. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (к.1300 - к.1340 + к.1530 - к. 1 100)/(к.1300 + к. 1530) 2,49-0,27-2,766. Коефіцієнт фінансової активності (плече фінансового важеля) (к.1500 - к.1530 + к. 1400)/(к.1300 + к. 1 530) - 4,801,936,73 ...
