едиту, іноді просто не порівнянного за умовами з будь-яким банківським. На жаль, такі важливі для лізингових компаній інструменти, як гарантії зворотного викупу і комерційний кредит, розвинені поки недостатньо. За даними 115 компаній, ці послуги покривають лише не більше 12% їх загального портфеля, причому переважно ці послуги надаються закордонними постачальниками.)
При міжнародному позиковому фінансуванні механізм комерційного кредиту передбачає наступне:
- постачальник устаткування надає лізингодавцю відстрочку платежу з справлянням відсотків за відстрочення;
- вирахування процентних витрат у лізингодавця для цілей обчислення податку на прибуток проводиться відповідно до загального порядку;
- ПДВ на відсотки за відстрочення платежу не нараховується (місце реалізації поставляється майна - поза РФ);
- утримання податку на доходи у джерела виплати з відсотків за комерційним кредитом. Вплив наявності угоди та подання платником податків документа, що підтверджує сплату (утримання) податку за межами Росії (ст. 311 НК РФ). p> Механізм кредиту під гарантії зворотного викупу майна постачальником при міжнародному позиковому фінансуванні передбачає наступне:
1) податкові наслідки з процентних витрат;
2) податкові наслідки зворотного викупу майна:
- податок на додану вартість;
- податок на прибуток;
- податок на майно (податок на майно платить сторона, у якої на балансі враховано лізингове майно) (п. 1 ст. 374 НК РФ);
3) способи зниження витрат у зв'язку з негативними податковими наслідками викупу.
Механізм синдикованого кредитування при міжнародному позиковому фінансуванні передбачає наступне:
- наслідки використання синдикованого кредиту;
- застосування угоди про уникнення подвійного оподаткування;
- виплати банком-організатором за залученими позиками іншим кредиторам;
- визначення податковими органами фактичного одержувача (бенефіціара) доходу від джерел у РФ (Лист Мінфіну РФ від 21.04.2006 N 03-08-02, Наказ МНС від 28.03.2003 N БГ-3-23/150). p> У Відповідно до Модельного податкової конвенцією ОЕСР відсотки обкладаються податком в країні одержувача доходу. Для визнання особи в якості "фактичного одержувача доходу В«дана особа має володіти не тільки правом на отримання доходу, але і бути безпосереднім вигодонабувачем, тобто особою, що визначає подальшу "економічну долю" отриманого доходу.
Основні податкові аспекти міжнародного позикового фінансування, за інформацією представника Deloitte, такі:
- вирахування відсотків у лізингодавця;
- утримання податку на доходи/наявність угод про уникнення подвійного оподаткування (ст. 311 НК РФ);
- правило "недостатньою" капіталізації (ст. 269 НК РФ).
Правило "Недостатньою" капіталізації застосовується з 01.01.2006 щодо "Контрольованої заборгованості", під якою розуміється або заборгованість перед іноземною компанією, що володіє більше 20% КК російського позичальника, або заборгованість перед російськими компаніями, визнаними в Відповідно до російського законодавства афілійованими з іноземними компаніями, що володіють більше 20% КК російського позичальника; або заборгованість, гарантована і іншим чином забезпечена таким афілійованою особою або самої іноземною компанією, що володіє більше 20% КК російського позичальника.
Згідно правилом "недостатньою" капіталізації власний капітал дорівнює активам мінус зобов'язання (крім зобов'язань з податків і зборів).
Суми, перевищують граничний розмір відрахування, визнаються дивідендами для цілей оподаткування, тобто:
1) не вираховуються при обчисленні податку на прибуток;
2) обкладаються при виплаті в порядку, передбаченому для дивідендів.
Торкаючись сек'юритизації як нового способу фінансування лізингової діяльності, М. Борзова звернула увагу на наступні її переваги: ​​
- ризики, пов'язані з окремими активами/грошовими потоками, що забезпечують боргові цінні папери, нижче ніж ризики, пов'язані з діяльністю лізингової компанії, що залучає фінансування (оригінатора) (тобто активи не залежні від ризику банкрутства лізингодавця);
- принцип стійкості структури у випадку банкрутства;
- виділені активи можуть отримати більш високий рейтинг, ніж сама лізингова компанія (оригінатор);
- рейтинг впливає на вартість запозичення (більш високий рейтинг знижує вартість запозичення);
- можливість залучення нових інвесторів.
Податкова специфіка сек'юритизації в області лізингу полягає в наступному:
- продаж лізингових активів і переуступка надходжень за лізинговими контрактами обкладається ПДВ;
- неефективність, пов'язана з ПДВ, може бути мінімізована за допомогою, наприклад, включення в структуру угоди проміжного SPV, зареєстрованого в податкових цілях в Росії;
- ризик подвійного оподаткування ПДВ при пере...
