нг застосовується порівняно рідко, через що багато потенційні лізингоотримувачі не можуть оновити своє обладнання та впровадити нові технології [22]. br/>
6. Іноземні джерела фінансування та податки
Глибокий аналіз іноземних джерел фінансування лізингових компаній з точки зору оподаткування представила учасникам конференції старший консультант департаменту консультування з оподаткування та права компанії Deloitte Майя Борзова. Вона зупинилася на наступних видах фінансування:
- позикове фінансування: банківські кредити; позики юридичних осіб; комерційні кредити від постачальників; кредит під гарантії зворотного викупу майна постачальниками; випуск облігацій; сек'юритизація;
- внески до статутного капіталу (КК);
- безоплатне фінансування.
До основних джерел фінансування діяльності лізингової компанії аналітик Deloitte віднесла банківські кредити, позики юридичних осіб, власні кошти, комерційні кредити постачальників, експортне фінансування, облігаційні позики, сек'юритизацію лізингових активів, випуск векселів. Очевидно, що багато чого в плані фінансування вирішують такі фактори, як приналежність до фінансової/банківській групі; час, що витрачається на залучення; правове регулювання; вплив на фінансове становище і структуру балансу; загальні податкові наслідки.
Види фінансування мають свої плюси і мінуси.
У Зокрема, до плюсів позикового фінансування слід віднести порівняно швидке залучення, а також те, що витрати (вартість фінансування) зменшують оподатковуваний прибуток.
До мінусів позикового фінансування відноситься наступне:
- можливість негативного впливу на суму чистих активів;
- можливість застосування податку на доходи у джерела виплати (міжнародне фінансування);
- можливість застосування правил недостатньої капіталізації.
Плюсами вкладів до статутного капіталу є виплата дивідендів з чистого прибутку (після податку на прибуток) і позитивний вплив на суму чистих активів лізингодавця. До мінусів цього виду фінансування слід віднести більш тривалу процедуру залучення.
Плюси безоплатного фінансування такі: швидке залучення; залучення від акціонера з часткою участі в КК понад 50 відсотків% не зізнається оподатковуваним доходом; збільшення суми чистих активів лізингодавця. Мінусом цього виду фінансування є безповоротність.
Зупинившись на позиковому фінансуванні, представник Deloitte розглянула наступне обмеження рівня процентних витрат.
Повний податкове вирахування застосовується, якщо розмір нарахованих за борговим зобов'язанням відсотків не відрізняється більш ніж на 20 пунктів від розміру відсотків по зобов'язаннями, виданими в даному періоді на зіставних умовах (валюта, терміни, забезпечення).
При відсутності боргових зобов'язань перед російськими організаціями, виданих в тому ж кварталі на порівнянних умовах, а також за вибором платника податку, гранична величина відсотків, визнаних витратою, приймається рівній ставці рефінансування Центрального банку Російської Федерації, збільшеної в 1,1 рази, при оформленні боргового зобов'язання в рублях і рівної 15 відсоткам по борговими зобов'язаннями в іноземній валюті (абз. 4 п. 1 ст. 269 НК РФ).
Несумлінність лізингової компанії є самостійною підставою при відмові податковим органом у відшкодуванні ПДВ, яке може бути підтверджено одним або декількома обставинами (доводами).
Обставини, пов'язані з позиковим фінансуванням, які можуть, на думку податкового органу, свідчити про недобросовісність лізингової компанії, такі:
- придбання предмета лізингу за рахунок позикових коштів;
- недостатність власних коштів.
Аналізуючи основні види позикового фінансування, М. Борзова зазначає, що банківські кредити є найпопулярнішим джерелом лізингових інвестицій. Частка позик перевищує 50% від усіх залучених ресурсів.
Позики юридичних осіб - на практиці найбільш поширені випадки надання позик юридичними особами, які є засновниками лізингової компанії.
Комерційні кредити постачальників - інтерес до них лізингових компаній обумовлений зручними термінами кредитування та низькою процентною ставкою. Інтерес постачальників викликаний можливістю розширення обсягів продажів, розвитку товаропровідної мережі.
Облігаційні позики. Згідно зі статтею 816 ЦК РФ облігація є нічим іншим, як договором позики. У зв'язку з цим умови договорів позики (плата відсотка, терміновість і т.д.) застосовуються і щодо розміщення облігацій.
До основними видами міжнародного позикового фінансування М. Борзова відносить наступні:
- міжнародний комерційний кредит
- синдикований кредит від
- кредит під гарантії зворотного викупу майна постачальниками. (При цьому тісну взаємодія лізингової компанії з постачальником припускає можливість надання постачальником гарантій зворотного викупу та комерційного кр...
