лиці 5, баланс ТОВ « Реал » не є абсолютно ліквідним на всьому протязі аналізованого періоду, тому що не виконується перша нерівність: перевищення найбільш ліквідних активів над найбільш терміновими зобов'язаннями. Це означає, що для погашення найбільш термінових зобов'язань підприємству доведеться скористатися іншими джерелами.
Оцінка ймовірності банкрутства в найближчі періоди.
Для оцінки ймовірності банкрутства ТОВ « Реал » розрахуємо індекс Альтмана (Z-рахунок).
Індекс дозволяє оцінити фінансову стійкість організації на основі Балансу (форма № 1) та Звіту про прибутки і збитки (форма № 2). Формула виглядає таким чином:
=0,717 A + 0,847 B + 3,107 C + + 0,420 D + 0,998 E
де A - чистий оборотний капітал (ф. 1, стор 290 - ф. 1, стор 690): активи (ф. 1, стор 300); - нерозподілений прибуток (ф. 1, стор 470): активи (ф. 1, стор 300); - прибуток від основної діяльності (ф. 2, стор 050): активи (ф. 1, стор 300); - статутний капітал (ф. 1, стор 410): зобов'язання (ф. 1, стор 590 + ф. 1, стор 690); - виручка від продажів (ф. 2, стор 010): активи (ф. 1, стор 300) .
Чим менше індекс, тим вище ймовірність банкрутства компанії. Якщо Z < 1,1 - висока ймовірність банкрутства, Z> 2,6 - швидше за все фінансової стійкості бізнесу ніщо не загрожує. Відносно компаній, у яких значення індексу 1,1 < Z < 2,6, робити які-небудь прогнози майбутніх перспектив складно і можливо будь-який розвиток подій.
Розрахунок індексу Альтмана проведемо в таблиці 6.
Таблиця 6. Розрахунок індексу Альтмана (модель Z-рахунку) для ТОВ «Реал»
№ Дані для расчета2008200920101A - чистий оборотний капітал (ф. 1, стор 290 - ф. 1, стор 690): активи (ф. 1, стор 300); 0,06800,20120 , 07882B - нерозподілений прибуток (ф. 1, стор 470): активи (ф. 1, стор 300) 0,07300,21060,24653 C - прибуток від основної діяльності (ф. 2, стор 050): активи (ф . 1, стор 300); 0,03090,10000,21794 D - статутний капітал (ф. 1, стор 410): зобов'язання (ф. 1, стор 590 + ф. 1, стор 690); 0,00090 , 00230,00255 E - виручка від продажів (ф. 2, стор 010): активи (ф. 1, стор 300) .0,36510,91281,21646 Z (індекс Альтмана) 0,57141,54542,1572
Як бачимо, ймовірність банкрутства була висока в 2008р., проте на 2010 рік становище нормалізувалося і стан фірми наблизилося до рівня безпеки (індекс дорівнює 2,1572). Хоча фірма і не досягла абсолютно безпечного фінансового становища.
На основі даних, отриманих в ході аналіз платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості можемо зробити висновок, що організації необхідно фінансове оздоровлення і підвищення ліквідності балансу. Для збільшення власних джерел фінансування рекомендується подальша капіталізація прибутку, як це і відбувалося в минулих періодах.
Аналіз динаміки показників форми № 2 (звіт про прибутки і збитки) наведено в таблиці в додатку 12.
З даних таблиці ми бачимо послідовне зростання виручки протягом аналізованого періоду (10,87% в 2009 і 29,42% в 2010рр.). Він випереджав зростання собівартості (відповідно 6,88% в 2009р і 0,38% у 2010р.). Проте показник чистого прибутку на 2010р. не тільки не зріс, але навіть знизився на 37,32%. З чим це пов'язано?
Найбільше збільшення ...
