[26, стр. 300]
Політика сукупного оперативного управління оборотними активами і короткостроковими зобов'язаннями полягає у розвитку підходящої структури оборотних активів і встановлення величини і структури джерел сплачення оборотних активів.
Політика управління оборотними активами і короткостроковими зобов'язаннями може бути консервативною, агресивною і помірною. [22, стр. 90]
Ознаками агресивної політики управління оборотними активами є:
· наявність значних фінансових засобів;
· велика дебіторська заборгованість;
· недолік обмежень у їх нарощуванні;
· висока питома вага оборотних активів у їх загальній величині;
· недостатньо висока економічна рентабельність;
· тривалий період оборотності оборотних коштів. [38, стр. 120]
Ознакою агресивної політики управління короткостроковими зобов'язаннями служить вчинене перевага короткострокового кредиту в загальній сумі всіх пасивів. При цьому гарантується збільшений рівень ефекту фінансового важеля. Високий відсоток за кредит, зростання сили операційного важеля, але меншою мірою, ніж фінансового.
Ознаками консервативної політики управління оборотними активами є:
· обмеження зростання оборотних активів;
· низька питома вага оборотних активів;
· невеликий період оборотності оборотних активів;
· висока економічна ефективність;
· ймовірність технічної неспроможності через заминки або помилки в розрахунках, що веде до десинхронізації термінів надходжень і виплат фірми. [38, стр. 121]
Ознакою консервативної політики управління короткостроковими зобов'язаннями служить відсутність або дуже маленький питома вага короткострокового кредиту в загальній сумі пасивів, субсидування, в основному, за рахунок власних коштів і довгострокових кред?? Тов і позик.
При помірній політиці контроль за оборотними активами все знаходиться на середньому рівні, на «центристської позиції»: і економічна ефективність, і ризик технічної неспроможності, і період оборотності оборотних коштів. [38, стр. 121]
Ознакою помірної політики управління короткостроковими зобов'язаннями призначений лояльний (середній) рівень короткострокового кредиту в загальній сумі всіх пасивів організації.
Всі джерела фінансування оборотних коштів підрозділяють на позикові, власні та залучені. [60, стр. 200]
Власні кошти мають важливу роль в організації кругообігу фондів, так як організації, що діяли на основі комерційного розрахунку, повинні розташовувати рішучої майнової та оперативної індивідуальністю, щоб вести справу ефективно і нести відповідальність за прийнятні рішення. [2, стор 444]
Освіта оборотних коштів відбувається у момент організації підприємства, коли створюється його статутний фонд. Джерелом розвитку в цьому випадку служать вкладені кошти засновників організації. У процесі роботи джерелом поповнення оборотних активів є отримана виручка, а також кошти, уподібнені до власних. Це кошти, які не належать підприємству, але постійно знаходяться в його обороті. Такі засоби ...
