ухомість;
венчурні проекти;
реальний сектор економіки;
інші активи [11] .
У зарубіжній практиці поширене інвестування в недооцінені активи. Враховуючи іноземний досвід, ймовірно поява можливості вкладати кошти у фонди, що інвестують в акції компаній малої та середньої капіталізації, що готуються провести первинне розміщення своїх акцій (pre-IPO). Видається, що буде використаний механізм закритих пайових інвестиційних фондів (нові категорії фондів на російському ринку колективних інвестицій).
Безумовно, для інвестування в проекти, розраховані на тривалий термін, потрібні «довгі» гроші, тому першочергове включення паїв Зпіфов в список активів, доступних для інвестування страхових резервів, в?? Зможите по відношенню до резервів зі страхування життя.
При проведенні реформ завжди враховуються сучасні умови функціонування ринку. У нестабільній обстановці привертають увагу інструменти, що дозволяють хеджувати ризики. Враховуючи кваліфікацію інвесторів, допустимо включити в «інвестиційний список» похідні фінансові інструменти (деривативи).
Страхові компанії можуть безпосередньо вкладати кошти і в цінні папери, і в дорогоцінні метали, і в нерухомість, у зв'язку з наданими переліком інструментів особливу увагу привертає структурування активів.
Якщо порівнювати структуру активів, прийнятих у покриття страхових резервів російських та іноземних страхових компаній видно, що основну частку в активах російських страховиків займають векселі банків, депозити, частки перестраховиків у резервах і державні цінні папери; в той час як зарубіжні страховики інвестують в облігації та акції, забезпечуючи приплив інвестиційних ресурсів в економіку, і отримуючи дохід.
Звичайно, щоб збільшити ліміти інвестування, потрібно чітко прогнозувати затребуваність вкладених ресурсів. У першу чергу такий розрахунок можливий з довгостроковими резервами по страхуванню життя.
Ймовірно зниження обмежень щодо інвестування в паї пайових інвестиційних фондів, за прямими вкладеннях на ринку нерухомості (він відрізняється меншою волатильністю в порівнянні з фондовим), в дорогоцінні метали, іпотечні цінні папери.
Розміщення коштів страхових резервів може здійснюватися страховиком самостійно, а також шляхом передачі частини коштів (до 20% від сумарної величини страхових резервів) в індивідуальне довірче управління. При цьому відсутня можливість передачі коштів в управління нерезидентам.
Оскільки інвестиційна діяльність не є для страхових організацій профільної, то розумно встановити частку страхових резервів, доступних для передачі, більше 20% [12] .
Крім того, позитивна динаміка страхового ринку і як наслідок інвестиційної діяльності страховиків, вимагає розвитку консалтингу в даному сегменті.
Вектор розвитку економіки Росії спрямований на стимулювання діяльності, насамперед великих (інституційних) інвесторів. Принципової різниці між діяльністю інвестиційних інститутів (Банків, недержавних пенсійних фондів, страхових компаній та інших) в області розміщення коштів немає.
Проте вимоги до розміщення коштів диференціюються, розрізняється, в тому числі, і інтенсивність реформування у даній галузі. Діяльність з інвестування коштів страхових резервів має свою специфіку - термін затребуваності резервів із страхування іншого, ніж страхування життя, менш прогнозований, ніж, наприклад, необхідність виплати кош...
