>
Довідково:
реінвестиції [1] /Td>
201208
616359
475818
річна амортизація
925610,50
983841,41
1078368,42
потенціал самофінансування
1748198,50
1639031,41
1658921,42
Проаналізувавши структуру балансу ВАТ В«Металургійний завод ім.А.К. Сєрова В»динаміку (темпи) змін і дані звіту про прибутки та збитки за 2004-2006 рр.., можна виявити як позитивні, так і негативні тенденції.
1. Позитивні тенденції:
а) збільшення нерозподіленого прибутку звітного року протягом усіх трьох років як по розміром, так і за частки в балансі підприємства (таким чином, підприємство залишає її в обороті і використовує в якості реінвестицій, що дозволяють розвивати основні засоби та наповнювати оборотні кошти
б) за аналізований період у 16,2 рази зросла величина грошових коштів підприємства. Це говорить про те, що ВАТ В«Металургійний завод ім.А.К. Сєрова "не відчуває нестачі готівкових грошових коштів (у т.ч.на розрахунковому рахунку) і в разі потреби зможе пустити ці кошти в оборот (що говорить про гарну платоспроможності). Також значно зросли (у 14,3 рази) довгострокові фінансові вкладення
в) за весь аналізований період спостерігається збільшення обсягу виручки від продажів, отже і валового прибутку. Однак на цьому збільшення фінансових результатів припиняється (мова про це піде в виявлених негативних тенденціях).
2. Негативні тенденції
До негативних тенденцій можна віднести:
а) значну (у 15,4 рази) збільшення розміру і частки в активі балансу незавершеного будівництва. Це пов'язано із проведеною на ВАТ В«Металургійний завод ім.А.К.Серова В»реконструкцією сталеплавильного комплексу. Відомо, що по мірі здачі в експлуатацію об'єкти незавершеного будівництва перейдуть у основні засоби, тим самим збільшивши обсяги виробництва, реалізації, виручку, прибуток. Проте в аналізований період об'єкти незавершеного будівництва ніяку користь підприємству не приносили, будучи витратною статтею в ТехПромФінПлане ВАТ В«Металургійний завод ім.А.К.СероваВ»
б) за 2004-2006 рр.. в три рази зросла дебіторська заборгованість, тобто підприємство за весь аналізований період недоотримує кошти від реалізації своєї продукції, тим самим воно не може як розплатитися за своїми зобов'язаннями, так і пустити їх в обіг
в) зобов'язання підприємства зросли за рахунок В«платнихВ» (банківських) позик і кредитів (їх зростання за 2004-2006 рр.. склав 215,5%). Що стосується кредиторської заборгованості (В«безкоштовнихВ» грошових коштів), то вона навпаки знизилася. Останнє можна вважати як позитивною тенденцією (зменшилася величина зобов'язань підприємства), так і негативної (у підприємства стало менше можливостей використовувати на свій розсуд (в т.ч. пустити в оборот) додаткові грошові кошти, користування якими буде для підприємства безкоштовним, на відміну від банківських залучених коштів, за користування якими підприємство виплачує банку винагороду у вигляді відсотків). Однак на тлі зростання В«платнихВ» залучених коштів зниження кредиторської заборгованості відноситься до негативних тенденцій
г) незважаючи на збільшення обсягу виробництва, виручки і валового прибутку, значно виросли комерційні та управлінські витрати, тим самим знизилася величина прибутку від продажів за аналізований період, отже скоротилася прибуток до оподаткування та чистий прибуток, яка знизилася на 30% в 2006 р. в порівняно з 2004 р.
Принципові позиції, пов'язані з режимом фінансування активів.
1) За рахунок власного капіталу ВАТ В«Металургійний завод ім.А.К.СероваВ» профінансовані основні засоби, незавершене будівництво, довгострокові фінансові вкладення, готівка та еквіваленти грошових коштів, а також частина запаси з ПДВ.
2) Короткострокові і довгострокові запозичення залучаються для фінансування запасів (у якості застави виступає готова продукція).
3) Складніше всього підприємству профінансувати формування запасів.
4) Грошові кошти ВАТ В«Металургійний завод ім.А.К.СероваВ» формуються в міру оплати рахунків за раніше відвантажену продукцію (у міру інкасації дебіторської заборгованості)
5) За відношенню до грошових коштів формується основне фінансове протиріччя підприємства (між ліквідністю та діловою активністю): а) накопичуючи на розрахунковому рахунку готівку підприємство покращує свою платоспроможність (Ліквідність), але ризикує знизит...
