lign="justify"> Оплата від дебіторів надходить на розрахунковий рахунок клієнта, звідки безакцептно списується (клієнт повинен бути лояльний факторингової компанії/банку, оскільки інакше він може відкрити інший рахунок для надходження грошей, а посередник втратить можливість списання).
Переважною вважається передача на обслуговування всієї дебіторської заборгованості.
Концентрація окремого дебітора зазвичай не перевищує 15-20% в портфелі дебіторської заборгованості.
Втрати, пов'язані з можливою недоінформірованностью дебіторів, фактор несе за свій рахунок, тобто фінансовий стан клієнта повинно гарантувати повернення фінансування та сплату комісії.
Оцінка при визначенні умов фінансування ведеться по портфелю заборгованості в цілому, і встановлюється єдина частка фінансування за всіма інвойсамм (зазвичай неперевищує 70% від суми переданих накладних) [23].
Так само як і в класичному факторингу інвойс-дискаунтинг можливий у відкритій ( disclosed invoice discounting ) і прихованої ( confidential invoice discounting ) формою проведення. У відкритій формі боржник повідомляється про уступку вимог третій особі. У відвантажувальні документи вноситься повідомлення, в якому йдеться про те, що боржник повинен оплатити поставку безпосередньо фактору або клієнту. В останньому випадку клієнт виконує свого роду функцію допоміжного агента по збору платежів на користь фактора. Платежі надходять на спеціальний довірчий рахунок, відкритий клієнтом у банку, а після закінчення пільгового періоду (відстрочення) дебітор цілком погашає суму заборгованості. У разі неоплати з боку дебітора відповідальність за проведення оплати фактору приймає на себе клієнт. Прихований інвойс-дискаунтинг представляє найбільший ризик для фактора в силу того, що дебітор не знає про факт переуступки йому грошових вимог. На відвантажувальних документах не розміщується повідомлення про відступлення грошових вимог, але грошові кошти дебітора, як і у випадку операції у відкритій формі, спрямовуються на довірчий рахунок.
Інвойс-дискаунтинг орієнтований на великих надійних клієнтів з хорошими показниками фінансово-економічної діяльності, так як на них лежить відповідальність за повернення фінансування. Приміром, у Великобританії щорічний товарообіг компанії, що користується послугою інвойс-дискаунтинг, не повинен бути менше 500 тис. Ф. ст. (у ряді випадків 1 млн ф. ст.), а чистий дохід не повинен бути нижче 30 тис. ф. ст. [9].
Оскільки в рамках інвойс-діскаутінга не проводиться адміністративне управління дебіторською заборгованістю (оцінка платоспроможності дебіторів, контроль за поставками), це дозволяє істотно зменшити операційні витрати, а значить, і вартість цього виду послуги. Сьогодні в практиці західних компаній комісія з інвойс-дискаунтинг варіює від 0,2 до 0,5% від обороту компанії, що на порядок нижче, ніж за класичним (повного) факторингу.
Реверсивний факторинг (від англ. reverse - зворотний) являє собою різновид факторингу, орієнтовану на фінансування закупівель покупця, стороною за договором в рамках якого по раніше виступає постачальник.
Принципова відмінність моделі реверсивного факторингу відінших схем факторингу полягає в тому, що угода ініціюється боржником, він бере на себе додаткові ризики, пов'язані з неплатоспроможністю, а також зобов'язання по сплаті комісії факторингової компанії (малюнок 3).
Малюнок 3 - Модель реверсивного факторингу
Фактор укладає партнерську угоду з покупцем (великі ритейлові компанії) про його згоду направляти своїх постачальників на факторингове обслуговування. Останні укладають договір факторингу, в рамках якого фактор фінансує постачальника. Якщо в класичний (повний) факторинг входить комплекс послуг з фінансування, управління дебіторською заборгованістю, ведення бухгалтерського обліку, страхування, консалтингу, адміністрування заборгованості та інформаційно-аналітичному обслуговуванню, то основне завдання реверсивного факто рингу - фінансування кредиторської заборгованості та покриття ризиків постачальника. Це підвид відкритого факторингу з регресом, в якому клієнт приймає на себе кредитний ризик покупця. Комісію ж фактору виплачує покупець, який ініціював угоду.
Закупівельний факторинг - одна з форм реверсивного факторингу, яка стає сьогодні все більш популярною за кордоном і займає там значну частку всього ринку факторингу?? их послуг (до 40%). Схема роботи передбачає фінансування постачальника в розмірі 100% від суми поставки за фактом приймання товару покупцем. Таким чином, постачальник ліквідує касовий розрив, а покупець отримує відстрочку платежу на необхідні термін і суму [11].
...
