ціни реального активу та відповідного термінового інструменту (іншими словами - з мінливістю базису). Базисний ризик присутній через кілька різної дії закону попиту і пропозиції на готівковому і терміновому ринках. Ціни реального і термінового ринків не можуть відрізнятися дуже сильно, т. К. При цьому виникають арбітражні можливості, які, завдяки високій ліквідності термінового ринку, практично відразу зводяться нанівець, проте деякий базисний ризик завжди зберігається.
Основні принципи хеджування:
) ефективна програма хеджування не ставить за мету повністю усунути ризик; вона розробляється для того, щоб трансформувати ризик з неприйнятних форм в прийнятні. Метою хеджування є досягнення оптимальної структури ризику, тобто, співвідношення між перевагами хеджування та його вартістю.
) при прийнятті рішення про хеджування важливо оцінити величину потенційних втрат, які компанія може понести у разі відмови від хеджу. Якщо потенційні втрати несуттєві (наприклад, мало впливають на доходи фірми), вигоди від хеджування можуть виявитися менше, ніж витрати на його здійснення; в цьому випадку компанії краще утриматися від хеджування.
) як і будь-яка інша фінансова діяльність, програма хеджування вимагає розробки внутрішньої системи правил і процедур.
) ефективність хеджування може бути оцінена тільки в контексті (безглуздо говорити про прибутковість операції хеджування або про збитки за операції хеджування у відриві від основної діяльності на спот-ринку) Таким чином, незважаючи на витрати, пов'язані з хеджуванням , і численні труднощі, з якими компанія може зустрітися при розробці та реалізації стратегії хеджування, його роль у забезпеченні стабільного розвитку дуже велика: Відбувається істотне зниження цінового ризику, пов'язаного із закупівлями сировини і постачанням готової продукції; хеджування процентних ставок і обмінних курсів знижує невизначеності майбутніх фінансових потоків і забезпечує більш ефективний фінансовий менеджмент. У результаті зменшуються коливання прибутку і поліпшується керованість виробництвом [5].
Добре побудована програма хеджування зменшує як ризик, так і витрати. Хеджування вивільняє ресурси компанії і допомагає управлінському персоналу зосередитися на аспектах бізнесу, в яких компанія має конкурентну перевагу, мінімізуючи ризики, які не є центральними. Зрештою, хеджування збільшує капітал, зменшуючи вартість використання коштів та стабілізуючи доходи.
Хедж не перетинається зі звичайними господарськими операціями і дозволяє забезпечити постійний захист ціни без необхідності змінювати політику запасів або укладати довгострокові форвардні контракти [5].
Таким чином, предметом дослідження є сукупність суспільних відносин, що складаються між суб'єктами ринку страхових послуг в умовах трансформованою російської економіки.
ВИСНОВОК
В даний час ризиковий бізнес зайняв міцне місце в господарському механізмі розвинутих економічних країн. Ризикове підприємництво успішно конкурує з великими корпораціями в розробці і виробництві нових продуктів, хоча, звичайно, технічні і, особливо, економічні можливості малих наукомістких фірм залишаються непорівнянними з міццю великих корпорацій. Зрозуміло, що загострення суперництва на нових перспективних ринках вигідно споживачеві.
Було розібрано поняття «ризики», їх види, критерії; вивчено явище «страхування ризиків», страхові і не страхові ризики; знайдені способи зниження ступеня фінансових ризиків.
Визначено головні напрямки розвитку та особливості російського ринку страхування фінансових ризиків як важливої ??сфери господарської діяльності та інституційного чинника економічного зростання. Показані на цій основі шляхи вдосконалення структури та механізму державного регулювання даної підгалузі страхування, вивчені методів страхування фінансових ризиків та їх особливості застосування.
Таким чином, предметом дослідження є сукупність суспільних відносин, що складаються між суб'єктами ринку страхових послуг в умовах трансформованою російської економіки.
На основі вищевикладеного можна зробити наступні висновки:
) методи управління ризиками можуть бути класифіковані за різними ознаками.
) до числа найбільш часто використовуваних відносяться наступні дві класифікації: за ознакою «варіант впливу на ризик» і за ознакою «зміст процедури управління ризиками».
) за ознакою «варіант впливу на ризик» всі методи управління ризиками діляться на дві групи: групу методів трансформації ризиків, пов'язану з безпосереднім впливом на ризик, і групу методів фінансування ризиків, спрямовану на відшкодування можливого збитку...
