335208,32369882,61404556,90608374,04608374,04608374,04
Таблиця 2.3. Розрахунок чистого копійчаного потоку за песімістічною оцінкою
Показнік1 рік2 рік3 рік4 рік5 рік6 рік7 рік8 рік9 рік10 рік1Виручка1020299,841020299,841020299,841020299,841020299,841020299,841020299,81020299,81020299,81020299,82Поточні витрати530555,92530555,92530555,92530555,92530555,92530555,92530555,92530555,92530555,92530555,923Валовий прибуток489743,92489743,92489743,92489743,92489743,92489743,92489743,92489743,92489743,92489743,924Амортизаційні відрахування177600,00355200,00236800,00177600,00118400,0059200,0059200,005Загальні витрати по обслуговуванню кредіту411862,86377188,57342514,29307840,00273165,72238491,43203817,146Чістій ??прибуток - 99718,94-242644,65-89570,374303,9298178,20192052,49226726,78489743,92489743,92489743,927Чістій ??грошовий потік77881,06112555,35147229,63181903,92216578,20251252,49285926,78489743,92489743,92489743,92
Таблиця 2.4. Розрахунок чистого копійчаного потоку за оптімістічною оцінкою
Показнік1 рік2 рік3 рік4 рік5 рік6 рік7 рік8 рік9 рік10 рік1Виручка1387859,161387859,161387859,161387859,161387859,161387859,161387859,161387859,161387859,161387859,162Поточні витрати721686,76721686,76721686,76721686,76721686,76721686,76721686,76721686,76721686,76721686,763Валовий прибуток666172,4666172,4666172,4666172,4666172,4666172,4666172,4666172,4666172,4666172,44Амортизаційні відрахування177600,00355200,00236800,00177600,00118400,0059200,0059200,005Загальні витрати по обслуговуванню кредіту411862,86377188,57342514,29307840,00273165,72238491,43203817,146Чістій прибуток76709,54-66216,1786858,11180732,40274606,68368480,97403155,26666172,40666172,40666172,407Чистий грошовий потік254309,54288983,83323658,11358332,40393006,68427680,97462355,26666172,40666172,40666172,40
Доцільність реализации даного інвестиційного проекту проаналізуємо Показники чистої пріведеної вартості (NPV), індексу рентабельності (PI), внутрішньої норми прібутковості (IRR), ПЕРІОДУ окупності (PBP)
самперед, проаналізуємо ефективність інвестиційного проекту за крітерієм NPV. Перше значення NPV розрахуємо з використанн процентної ставки по кредиту
Таблиця 2.5. Розрахунок приведеного доходу при реалістічному прогнозі ( )
РокіІнвестіціїГрошовій потікКоефіцієнт дисконтування (20,5%) Пріведені надходження011840001196511,180,8299163084,632231185,470,6887159217,433265859,750,5715151938,854300534,040,4743142543,305335208,320,3936131938,006369882,610,3266120803,667404556,900,2711109675,388608374,040,2250136884,169608374,040,1867113583,4310608374,040,154994237,1411608374,040,128678236,90?11840004537234,431402142,88
Отримання Показник чистої пріведеної вартості более нуля, отже інвестиційний проект є доцільнім. Прійнятність проекту такоже підтверджує індекс рентабельності, Який дорівнює
Отже, при ставці дисконтування проект є Прибуткова. Необходимо розрахуваті мінімальну дохідність - таку процентну ставку, при вікорістанні якої проект не матіме ні прибутку, ні збитків, тобто его внутрішню норму рентабельності (IRR). Для цього нужно збільшити процентну ставку та розрахуваті по ній
Таблиця 2.6. Розрахунок приведеного доходу при реалістічному прогнозі (k2=25%)
РокіІнвестіціїГрошовій потікКоефіцієнт дисконтування (25%) Пріведені надходження011840001196511,180,8157208,942231185,470,64147958,703265859,750,512136120,194300534,040,4096123098,745335208,320,3277109847,776369882,610,262196946,237404556,90,209784835,588608374,040,1678102085,169608374,040,134281643,8010608374,040,107465339,3711608374,040,085952259,33?11840004537234,41157343,82
1157343,82/1184000=0,98
На графіку зображені точки та
Рис 1. Графічне відображення внутрішньої норми рентабельності за реалістічною оцінкою
Через две точки необходимо провести пряму. Точка Перетин прямої з віссю X характерізує Показник внутрішньої норми рентабельності проекту, Який согласно з графіком примерно дорівнює 24,5%
Отже,
Таблиця 2.7. Розрахунок приведеного доходу при песімістічному прогнозі ( )
РокіІнвестіціїГрошовій потікКоефіцієнт дисконтування (20,5%) Пріведені надходження01184000177881,060,829964633,492112555,350,688777516,873147229,630,571584141,734181903,920,474386277,035216578,20,393685245,186251252,490,326682059,067285926,780,271177514,758489743,920,225110192,389489743,920,186791435,1910...
