реакцію випуску на фіскальний шок. Таким чином, наша задача зводиться до того, щоб виявити реакцію випадкової компоненти реального ВВП на несистематичну складову державних витрат.
Зміна реального ВВП в момент часу t + N в результаті збільшення частки державних витрат у ВВП, починаючи з моменту часу t , відображає мультиплікатор видатків бюджету. При цьому N являє собою максимальний часовий лаг впливу фіскального імпульсу на реальний ВВП.
Далі оцінка проводиться в два етапи: спочатку будується модель залежності держвидатків від відомих економічних показників і виділяється несистематична складова фіскальної політики;
, де
- частка держвитрат у ВВП,
- набір економічних даних на момент t ,
-фіскальна шок.
У випадку, коли будуть розраховуватися мультиплікатори для окремих статей державних витрат, залежна змінна буде часткою витрат за відповідною статтею у ВВП.
Набір економічних даних буде включати в себе:
§ Частку доходів розширеного бюджету ВВП;
§ Темп приросту реального ВВП в минулі періоди;
§ Частку припливу капіталу у ВВП в минулі періоди;
§ Попереднє значення державних витрат.
На другому етапі будується модель залежності реального ВВП від економічних показників і фіскальних імпульсів:
, де
- приріст випуску на момент t ,
- набір економічних даних, доступних на момент t ,
- фіскальні шоки попередніх періодів.
У цьому випадку незалежними змінними виступатимуть:
§ Фіскальні імпульси (залишки рівнянь, які були отримані на першому кроці);
§ Частка припливу капіталу по відношенню до ВВП в даний момент;
§ Частка припливу капіталу у ВВП в минулі періоди;
§ Попереднє значення реального ВВП.
Коефіцієнт при змінній фіскального шоку дозволить нам визначити величину шуканого фіскального мультиплікатора. Мультиплікатор для окремих статей державного бюджету можна порахувати аналогічним способом.
3.3 Обробка даних і результати оцінки
При оцінці ефективності впливу державних витрат на реальний ВВП ми будемо розглядати витрати розширеного бюджету без урахування міжбюджетних трансфертів та виплат з обслуговування державного боргу. Розширений бюджет включає в себе федеральний бюджет, консолідовані бюджети суб'єктів РФ, так само позабюджетні фонди: Пенсійний фонд, Фонд соціального страхування, Федеральний і регіональні фонди обов'язкового медичного страхування.
Варто відзначити, що з першого кварталу 2006 року в методології уявлення російської бюджетної статистики відбулися зміни. До 2006 року консолідований бюджет РФ являв собою суму федерального бюджету і консолідованих бюджетів суб'єктів РФ, а з 2006 року консолідований бюджет став включати в себе надходження і витрачання коштів позабюджетних фондів. Тому для забезпечення порівнянності даних, до витрат консолідованого бюджету РФ за 2004 і 2005 року додані витрати позабюджетних фондів. Витрати позабюджетних фондів були враховані у статті «соціальна політика», оскільки переважна більшість витрат позабюджетних фондів направлено на соціальні цілі.
Як і більшість дослідників, що використовують метод двокрокового оцінювання, ми будемо використовувати квартальні дані, оскільки вони дозволяють найбільш точно ідентифікувати фіскальні імпульси. Щомісячні дані сильно схильні випадковим коливанням, а річні не підходять внаслідок того, що фіскальна політика може бути скоригована в зв'язку з несподіваними змінами у ВВП протягом року.
Для виключення сезонної складової квартальних даних тимчасові ряди були згладжені методом ковзної середньої по 4 кварталах.
Для підрахунку мультиплікаторів статті бюджету в рамках функціональної класифікації були розбиті на укрупнені категорії витрат:
§ Загальнодержавні витрати (Державне управління та місцеве самоврядування, Судова влада, Міжнародна діяльність);
§ Національна безпека і оборона (Національна оборона, Національна безпека і правоохоронна діяльність);
§ Національна економіка (у тому числі: Промисловість, енергетика і будівництво, Сільське господарство і рибальство, Транспорт зв'язок та інформатика, Розвиток ринкової інфраструктури, Житлово-комунальне господарство);
§ Охорона навколишнього середовища (Охорона навколишнього природного середовища та природних ресурсів, гідрометеорологія, картографія та геодезія);
