нює розрахунок мультиплікатора також і те, що його величина залежить від того, чи здійснюється фіскальний захід одноразово або періодично.
По-четверте, між здійсненням фіскальної заходи і проявом її впливу існує часовий лаг.
По-п'яте, розмір фіскального мультиплікатора змінюється з часом і залежить від існуючих економічних умов.
Тим не менш, існує кілька методів оцінки мультиплікаторів: пряме статистичне дослідження, оцінка мультиплікаторів на основі макромоделей та регресійний панельний аналіз.
Метод прямого статистичного дослідження не використовує спотворюють передумов, і його результати підтверджені емпірично. Даний метод дозволяє виявити вплив однієї величини на іншу, проте його використання обмежується тим, що на макропоказники впливає не один, цілий ряд факторів. Крім того, цей метод нездатний оцінити вплив фактора з лагом більшим, ніж один рік, і виявити вплив зміни бюджетних витрат за окремими напрямами в економічній класифікації. Оскільки даний метод має велику кількість серйозних обмежень, він практично не використовується дослідниками.
Варто відзначити, що дані проблеми можна вирішити, застосовуючи для оцінки впливу фіскальних заходів на макропоказники метод макроекономічного моделювання. В даному випадку складність полягає в розробці якісної та адекватної моделі. Даний метод використовується в роботі А.А. Пономаренко «Розробка методів макроекономічної оцінки витрат федерального бюджету» для оцінки мультиплікаторів фіскальної політики на основі річних російських даних за 2000-2007 роки.
Третій метод, дозволяє оцінити величину фіскальних мультиплікаторів - економетричний. Побудова регресійної залежності таїть у собі недолік, пов'язаний з тим, що в Росії не накопичений інформаційний масив для формування динамічних рядів, що дозволяють будувати ефективні регресійні моделі.
У рамках даної роботи буде використаний метод двокрокового оцінювання фіскальних мультиплікаторів, заснований на побудові векторних авторегресії. Перевагою даного методу є те, що він дозволяє проводити аналіз для досить коротких часових рядів.
Метод двокрокового оцінки мультиплікаторів, використовується Olivier Blanchard і Roberto Perotti у роботі «An empirical characterization of the dynamic effects of changes in government spending and taxes on output» для вивчення впливу шоків державних витрат і податків на економічну активність в США в післявоєнний період.
У роботі Olivier Blanchard і Roberto Perotti використані квартальні дані, оскільки, фіскальна політика може бути скоригована в зв'язку з несподіваними змінами у ВВП протягом року. Автори відзначають, що розмір економічного показника за певний період часу може бути інституційно обумовлений і схильний сезонності. Наприклад, податковий кодекс може встановлювати виплату певного податку на останній квартал кожного року. Для виключення сезонності часових рядів, авторами був використаний алгоритм X12.
Проведений у роботі «An empirical characterization of the dynamic effects of changes in government spending and taxes on output» аналіз емпіричних даних підтвердив, що позитивний шок державних витрат збільшує реальний ВВП, а позитивний шок податків - зменшує. Однак значення фіскальних мультиплікаторів вийшли близькими до одиниці. Настільки невеликі значення фіскальних мультиплікаторів автори пояснюють ефектом витіснення інвестицій і зниженням чистого експорту, які є наслідком стимулюючої фіскальної політики.
3.2 Опис моделі
Модель, яка буде побудована в рамках даного дослідження, заснована на методі двокрокового оцінювання, використовуваного Olivier Blanchard і Roberto Perotti у роботі «An empirical characterization of the dynamic effects of changes in government spending and taxes on output» , а також Corsetti, G., Meier, A., Muller, GJ у роботі «What determines government spending multipliers?».
Даний метод представляється найбільш прийнятним для проведення нашого дослідження, оскільки підходить навіть для досить коротких часових рядів, що досить актуально при роботі з російською економічною статистикою.
Однією з передумов єте, що фіскальний мультиплікатор постійний в часі, тобто за період 2004-2012 рр. його величина не змінювалася. Крім того, для побудови даної моделі ми виходимо з припущення, що істотна частина державних витрат визначається фундаментальними економічними показниками і є систематичною і передбачуваною реакцією уряду на зміну економічної ситуації. Випадкова складова державних витрат буде розцінюватися в даному дослідженні як фіскальний імпульс.
Далі передбачається, що випадкова складова в коливаннях реального ВВП і буде представляти собою ...
