рго. В«Дні кредиторівВ» Виручка від продажКредіторская задолженностьКФ3ТФ3Виручка від продажКредіторская задолженностьКПР3ТПР3173, 720,378,5274291,243,192,112170 Операційний цикл (Т1 + Т2) 70106Фінансовий цикл (Т1 + Т2-Т3) 28-64
На підприємстві в 2007 р дебіторська заборгованість обернулася 12,66 раз на рік, це означає, що кожен рубль погашеної дебіторської заборгованості приніс 12 руб. 66 коп. виручки від продажів. У 2009 р дебіторська заборгованість обернулася 5,202 раз на рік або кожен рубль погашеної дебіторської заборгованості приніс 5 руб. 20 коп. виручки від продажів. Спостерігається тенденція до скорочення оборотності дебіторської заборгованості, це негативний момент, значить, що дебітори стали рідше розплачуватися з підприємством. br/>
Таблиця 16
Порівняльна оцінка циклів руху грошових коштів
Прімечаніе20072009 (+/-) Темп росту,% Виробничий цікл4237-50, 881Коммерческій цікл2869412, 464Операціонний цікл70106361, 514 В«Дні кредитораВ» 421701284,048 Фінансовий цікл28-64-922, 286Операціонний цикл 200770днейДлітельность виробничого циклу (42 дні) Тривалість комерційного циклу (28 днів) Тривалість фінансового ціклаСрокі використання кредиторської заборгованості (42дня) (28 днів) Операційний цикл 2009106днейПроізводственний цикл (37 днів) В«Дні дебіторівВ» (69 днів) Фінансовийцікл В«Дні кредиторівВ» (-64дня) (170дней)
Цикл В«дні дебіторівВ» - один оборот дебіторської заборгованості проходив протягом 28 днів у 2007 р і 69 днів у 2009 р., тобто відбувається збільшення циклу В«днів дебіторівВ» - це негативний фактор, тому що веде за собою збільшення днів дебіторів і, отже збільшення відволікання з обороту підприємства грошових коштів.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості - показує, скільки разів підприємство розплачується зі своїми кредиторами за період.
На підприємстві протягом 2007 р. кредиторська заборгованість обернулася 8,527 разів і до 2009р відбувається уповільнення оборотності до 2,112 рази, тобто підприємство стало рідше розраховуватися з кредиторами. Уповільнення коефіцієнта оборотності тягне за собою збільшення днів кредиторів С42 днів у 2007 р. до 170 днів у 2009 р.
Цикл В«дні кредиторівВ» характеризує використання в обороті підприємства коштів кредиторів і комерційних банків.
На підприємстві має місце тенденція до збільшення, негативний момент, тому що дозволяє менше користуватися чужими фінансовими ресурсами.
Операційний цикл - період повного обороту оборотних коштів від моменту формування джерел фінансування до їх повного відтворення. Складається з виробничого циклу і комерційного циклу. p align="justify"> Фінансовий цикл підприємства визначається як різниця між операційним циклом і В«днями кредиторівВ». Підприємство прагне мінімізувати даний цикл, тому що він формує потребу в додаткових фінансових джерелах.
Коефіцієнт оборотності запасів показує скільки разів протягом року обернутися грошові кошти, вкладені в запаси.
На аналізованому підприємстві в 2007 р. грошові кошти, вкладені в запаси обертаються 8,616 раз (період оборотності становить 42 дні), в 2009 г -9,838 (тривалість обороту 37 дні) Це свідчить уповільнення оборотності грошових коштів, вкладених в запаси і збільшенні тривалості періоду їх оборотності.
Зіставлення оборотності заборгованості важливо для оцінки фінансового стану підприємства. Якщо кредиторам треба платити частіше, ніж надходять кошти від дебіторів, то у підприємства виникає нестача коштів в обігу. При зворотній ситуації у підприємства з'являються кошти, які можуть бути спрямовані на інші цілі. p align="justify"> На підприємстві кредиторська заборгованість перевищує дебіторську заборгованість, це позитивний момент у діяльності підприємства, так як воно може залучати позикові кошти на більш тривалий період, ніж відволікати їх у товарні кредити своїм клієнтам. Однак, є і негативна сторона, так як причиною зростання кредиторської заборгованості є низька платоспроможність підприємства. p align="justify"> Комплексне управління поточними активами і пасивами підприємства грунтується на взаємозв'язку трьох економічних категорій: власні оборотні кошти (ВОК), поточні фінансові потреби (ТФП) та грошові кошти (ДС). Визначення циклів руху оборотних (грошових) засобів представлені в таблиці 16. br/>
Таблиця 17
Комплексне управління поточними активами і поточними пасивами підприємства
Період200720082009Індекс роста1234Текущіе фінансові потреби (В±) ТФП = [(А290-А260)-П620] 39353,9713792,1426907,400,851 Власні оборотні кошти (В±) ВОК = [П490 + П590)-А190] 4205 -11695-400919,534 Грошові кошти (В±) ДС = СОС-ТФП-35149-25487 ,40-13183, 601,611
...
