піввідношення показує, що всі запаси і витрати покриваються власними оборотними коштами і підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів.
. Нормальна фінансова стійкість характеризується нерівністю:
СОС lt; ЗиЗ lt; СОС + ДП + КП,
де ДП - довгострокові пасиви.
КП - короткострокові пасиви.
Співвідношення показує, що сума запасів і витрат перевищує суму власних оборотних коштів, але менше суми власного оборотного капіталу і довгострокових і короткострокових позикових джерел. Для покриття запасів і витрат використовуються власні та залучені кошти довгострокового і короткострокового характеру.
. Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан характеризується нерівністю:
ЗиЗ gt; СОС + ДП + КП.
Дане співвідношення відповідає положенню, при якому сума запасів і витрат перевищує загальну суму всіх нормальних (обгрунтованих) джерел фінансування. При цьому порушується платіжний баланс, але зберігається можливість відновлення рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов'язань за рахунок залучення тимчасово вільних додаткових джерел коштів в оборот підприємства (фондів підприємства), перевищення нормальної кредиторської заборгованості над дебіторською та ін.
. Критичне фінансове становище характеризується ситуацією, коли на додаток до попереднього нерівності підприємство має кредити і позики, не погашені в строк, а також прострочену кредиторську і дебіторську заборгованості. Дана ситуація означає, що підприємство не може вчасно розплатитися зі своїми кредиторами. В умовах ринкової економіки при хронічному повторенні ситуації підприємство повинно бути оголошено банкрутом.
Для визначення типу фінансової стійкості аналізується динаміка джерел коштів, необхідних для формування запасів (табл. 14).
Таблиця 14. Визначення типу фінансової стійкості підприємства
Показово початок періоду, тис.р.На кінець періоду, тис. р.Ізмененіе тис.р.% 1. Джерела власних средств1135601164612. Необоротні актіви73852789763. Наявність власних оборотних коштів (п.1-п.2) 39708374854. Довгострокові кредити і займи525675475. Наявність власних і довгострокових позикових коштів для формування запасів (п.3 + п.4) 44964450326. Короткострокові кредити і займи42853457317. Загальна величина основних джерел коштів на покриття запасів і витрат (п.5 + п.6) 87817907638. Запаси і затрати17402183429. Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів на покриття запасів і витрат (п.3-п.8) +223061914310. Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів і довгострокових позикових коштів на покриття запасів і витрат (п.5 - п.8) +275622669011. Надлишок (+), нестача (-) загальної величини коштів на покриття запасів і витрат (п.7 - п.8) +704157242112. Трикомпонентний показатель120283118254 Дані таблиці 14 свідчать про те, що підприємство належить до другого типу - нормальна фінансова стійкість.
Забезпеченість власними обіговими коштами характеризується також фінансовими коефіцієнтами, значення яких порівнюються з базисними або нормативними величинами (табл. 15):
- коефіцієнт капіталізації U1 показує, яку величину позикових коштів підприємство залучило на 1 тис. р., вкладених в активи власних коштів, і визначається відношенням величини позикового капіталу до величини власного капіталу:
U1=(Довгострокові зобов'язання + Короткострокові пасиви)/Власний капітал;
коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними джерелами фінансування U2 показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних джерел:
U2=(Собств?? нний капітал + Довгострокові зобов'язання - Необоротні активи)/Оборотні активи;
коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) U3 показує питому вагу власних коштів у загальній сумі джерел фінансування:
U3=Власний капітал/Сукупні активи (Валюта балансу);
коефіцієнт фінансування U4 показує, яка частина діяльності фінансується за рахунок власних коштів, а яка - за рахунок позикових коштів:
U4=Власний капітал/(Довгострокові зобов'язання + Короткострокові пасиви);
коефіцієнт фінансової стійкості U5 показує, яка частина активів фінансується за рахунок стійких джерел:
U5=(Власний капітал + Довгострокові зобов'язання)/Сукупні активи (Валюта балансу).
Таблиця 15. Показники фінансової стійкості
Показово початок період...
