проможності не завжди можливо. Тому при аналізі зовнішні суб'єкти використовують показники ліквідності. За тривалий період часу показники ліквідності досить об'єктивно відображають здатність підприємства до задоволення платіжних зобов'язань, а їх динаміка відповідає динаміці стану платоспроможності.
Аналіз платоспроможності, що проводиться внутрішнім суб'єктом (внутрішній аналіз платоспроможності) має іншу спрямованість.
Якщо головною метою аналізу, проведеного зовнішнім суб'єктом, вважають виявлення здатності об'єкта до задоволення його зобов'язань і визначення можливого збитку у разі неповного або несвоєчасного їх виконання, то до цілей внутрішнього суб'єкта аналізу крім цього необхідно віднести:
підтримання стабільності основних, допоміжних та інших процесів;
забезпечення необхідного рівня росту і розвитку;
забезпечення фінансових інтересів власників;
забезпечення фінансової безпеки підприємства в цілому.
Якщо зовнішній суб'єкт проводить аналіз платоспроможності в основному з метою забезпечення фінансової безпеки взаємин, то внутрішній суб'єкт ставить головною метою активне управління платоспроможністю підприємства [6].
Перший метод, визначений як метод грошових потоків, орієнтується більшою мірою на управлінські аспекти фінансової діяльності. За допомогою аналізу, прогнозування і планування складається план руху грошових коштів.
Другий метод, визначений як метод оцінки платоспроможності через показники ліквідності, має якісно іншу основу.
Показники ліквідності, використовувані переважною більшістю методик, являють собою співвідношення різних статей активу і пасиву балансу. По суті своїй показники ліквідності демонструють здатність активів підприємства перетворюватися в грошові кошти - максимально ліквідну форму активів. Чим вище швидкість перетворення активів у грошові кошти, тим більш ліквідним вважається дана група активів. Відповідно до прийнятих методиками оцінки ліквідності проводиться порівняння розрахункових значень з нормативними, а також з фактично досягнутими раніше, з плановими, з рівнем даних показників інших підприємств, що мають аналогічні параметри діяльності. Подібні порівняння в динаміці дають можливість оцінити реальний фінансовий стан підприємства і його потенційну платоспроможність.
У методиках аналізу платоспроможності використовуються наступні показники ліквідності:
. Загальний показник ліквідності норматив більше 1
. Коефіцієнт абсолютної ліквідності норматив більш 0,2-0,4
. Коефіцієнт «критичної оцінки» норматив 0,7-0,8
. Коефіцієнт поточної ліквідності норматив більше 1
. Коефіцієнт маневреності:
. Частка оборотних коштів в активах
. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами
. Коефіцієнт відновлення платоспроможності норматив більше 1
. Коефіцієнт втрати платоспроможності норматив більше 1
Необхідно розділити активи і пасиви по групах:
де А1 - найбільш ліквідні активи - грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення;
А2 - швидко реалізовані активи - дебіторська заборгованість та інші активи;
А3 - повільно реалізовані активи;
А4 - важкореалізовані активи;
П1 - найбільш термінові зобов'язання;
П2 - короткострокові пасиви - короткострокові кредити і позикові кошти;
П3 - довгострокові пасиви - довгострокові кредити і позикові кошти;
П4 - постійні пасиви Б - валюта балансу.
Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення:
А - 1 gt; П - 1; А - 2 gt; П - 2; А - 3 gt; П - 3; А - 4 lt; П - 4.
Третім методом аналізу грошових потоків визначається аналіз ліквідного грошового потоку. Цей метод дозволяє оперативно розрахувати потік грошових коштів на підприємстві і може бути використаний як експрес-діагностика фінансового стану.
Ліквідний грошовий потік (ЛДП), або зміна в чистій кредитної позиції, є показником надлишкового або дефіцитного сальдо грошових коштів підприємства, що виникає у разі повного покриття всіх його боргових зобов'язань за позиковими коштами.
Формула для розрахунку наступна:
ЛДП=(ДК1 + КК1-ДС1) - (ДК0 + КК0-ДС0)...
