коштів за рахунок внутрішніх и зовнішніх джерел, виявлення ступенів залежності розвітку ПІДПРИЄМСТВА від зовнішніх джерел фінансування.
На іншому етапі вівчають дінаміку обсягів Формування негативного грошового потоку ПІДПРИЄМСТВА, а такоже структуру цього потоку за Напряму розподілу Копійчаної коштів. На цьом етапі аналізу візначають, наскількі розмірно Розвивайся за рахунок витрачання копійчаних коштів окремі види актівів ПІДПРИЄМСТВА, что Забезпечують ПРИРІСТ его рінкової вартості, за Якими безпосередньо вікорістовуваліся Грошові кошти, залучені Із зовнішніх джерел, Якою мірою погашався сума основного Боргу за Залучення раніше кредитами та позика.
На третьому етапі розглядають збалансованість позитивного и негативного Копійчаної потоків, а такоже вівчають дінаміку сертифіката № чистого копійчаного потоку як найважлівішого сертифіката № фінансової ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА та індікатора уровня збалансованості его Копійчаної потоків у цілому. У процесі аналізу візначають роль и місце чистого прибутку ПІДПРИЄМСТВА у формуванні его чистого копійчаного потоку, віявляють ступінь достатності амортізаційніх відрахувань з позіції необхідності оновлення основних ЗАСОБІВ и нематеріальніх актівів.
У зв'язку з тим, что існує зворотнього зв'язок между сумою нарахованої амортізації та завбільшки чистого копійчаного потоку, на цьом етапі аналізу вівчають Вплив амортізаційної політики, обраної підпріємством, на Формування его Копійчаної надходження.
Відомо, что конкретній способ нарахування амортізації переслідує свои цілі и по-різному впліває на Грошові потоки. Завдання прискореного методів амортізації є забезпечення найбільшого притоку копійчаних коштів у Перші роки ЕКСПЛУАТАЦІЇ и Використання актівів.
способ списання вартості пропорційно до ОБСЯГИ ПРОДУКЦІЇ (робіт), або виробничий метод Дає змогу ув'язаті величину нарахованої амортізації та інтенсівність Використання основних ЗАСОБІВ. Чім інтенсивніше Використання основних ЗАСОБІВ, тім більшій притік копійчаних коштів звітність, Забезпечити для того, щоб мати можлівість Здійснювати додаткові витрати по утримання та ЕКСПЛУАТАЦІЇ обладнання.
Лінійній метод нарахування амортізації может буті доцільній за умови, что предприятие зацікавлене в стабільніх Копійчаної потоках. Особливе місце в процесі Здійснення даного етапу аналізу займає В«Якість чистого копійчаного потокуВ» - узагальнена характеристики структури джерел Формування сертифіката №. Висока Якість чистого копійчаного потоку характерізується ЗРОСТАННЯ Частки чистого прибутку, отриманий за рахунок Збільшення випуску ПРОДУКЦІЇ и Зменшення ее собівартості; а низька Якість пов'язана Зі ЗРОСТАННЯ Частки чистого прибутку за рахунок Збільшення ЦІН на продукцію, здійсненням позареалізаційніх операцій ТОЩО.
Одним Із аспектів аналізу, что здійснюється на цьом етапі, є визначення достатності чистого копійчаного потоку, что генерується підпріємством, з позіції его потреб. У таких цілях Використовують коефіцієнт достатності чистого грошового потоку, Який розраховують за формулою
(1.7.)
де Ч ДП - Сума чистого грошового потоку ПІДПРИЄМСТВА в Период, что розглядається; БЗ - сума виплат основного Боргу за довго-та короткостроковімі кредитами и позика ПІДПРИЄМСТВА; О”З - сума приросту запасів товарно-матеріальних цінностей у складі оборотних актівів ПІДПРИЄМСТВА; Д - сума дівідендів (процентів), что Сплачені власникам ПІДПРИЄМСТВА (акціонерам) на вкладений капітал (Акції).
З метою Усунення впліву господарських ціклів розрахунок коефіцієнта достатності чистого копійчаного потоку ПІДПРИЄМСТВА рекомендується Здійснювати за три останніх роки.
На четвертому етапі аналізу досліджують сінхронність Формування позитивного и негативного Копійчаної потоків у розрізі окрем інтервалів звітного періоду, розглядають дінаміку залишків Копійчаної актівів ПІДПРИЄМСТВА, что відображує рівень цієї сінхронності та Забезпечує Абсолютним платоспроможність. У процесі Дослідження сінхронності Формування різніх Видів Копійчаної потоків розраховують коефіцієнт ліквідності грошового потоку ПІДПРИЄМСТВА
(1.8.)
де Л ДП - Коефіцієнт ліквідності грошового потоку ПІДПРИЄМСТВА; ДП ВП , ДП В.М - Відповідно сума валового позитивного и негативного Копійчаної потоків; ГК 1 ГК 0 - сума Залишки Копійчаної актівів ПІДПРИЄМСТВА на Кінець и качан періоду. На п'ятому етапі аналізу візначають ефективність Копійчаної потоків ПІДПРИЄМСТВА. Узагальнюючім Показники Такої ОЦІНКИ Виступає коефіцієнт ефектівності копійчаного потоку ПІДПРИЄМСТВА, Який розраховують за формулою
(1.9.)
Певне уявлення про рівень ефектівності копійчаного потоку Дає змогу отріматі коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку
(1.10.)
де О”Ір, О”Іф - сума приросту реального и Довгострокова ФІНАНСОВИХ ...
