виробленими з пом капіталу і благами, якими довелося пожертвувати. У краткоср-п-де для вирішення питання про вигідність інв-цій слід визначати граничну норма чистого окупності інвестицій (nr i ) = mr i -i, де mr i - гранична норма окупності інвестицій ((MP i -MC i /I * 100%), а i - ставка позичкового відсотка.
До тих пір, поки норма окупності більше норми позичкового відсотка фірма отримує додатковий прибуток в результаті інвестування. Якщо i> r, то такий проект збитковий. Фірма пред'являє попит на ринку грошового капіталу, якщо вона може отримати від інвестицій граничну норму окупності більше ставки відсотка D (r) показує кількість позикових коштів, на які у фірми є інвестиційний попит за будь-якої можливої вЂ‹вЂ‹ринковою ставкою відсотка. Чим вище ставка відсотка, тим нижче інвестиційний попит на позикові кошти. br/>
28. Довгострокові інвестиції
Інвестування-це процес вкладення коштів у збільшення капітальних благ. Фірми виробляють інвест-ие з метою збільшення одержуваного прибутку. Вирішуючи питання про інвес-ванні фірма порівнює витрати на інвен-ие з прибутком, отриманої в результаті інвен-ия. p align="justify"> Долгоср інв-ие. Припустимо фірма проводить купівлю якогось обладнання. Термін використання цього проекту кілька років. Для підрахунку вигідності фірма повинна зіставити сто-сть купівлі обладнання з ожид доходмі, які вона отримає за час його служби. Але очікуваний дохід фірми, який вона розраховує отримати через рік, не має дорівнює прибутку через два роки, три роки і так далі. Дохід (фіксована величина) сьогодні більше, ніж та ж сума, отримана через кілька років. Для визначення сьогоднішньої вартості очікуваних у майбутньому доходів визначають дисконтовану вартість. Для цього використовують принцип дисконт-ня. br/>
РV = R j (1 + r) j ,
де, R - чистий дохід, j - часовий інтервал або СПІ, r - ставка відсотка. Формула диско-ня показує, що чим вище ставка відсотка, і чим більше термін використання, тим більше різниця між майбутнім доходом і його сьогоднішньої оцінкою. Для прийняття рішення про довгостроковому інвестуванні використовують також критерій чистої дисконтованої вартості:
NPV =-I + S R j (1 + r) j.
Згідно з критеріями NPV > 0 Івест вигідні.
29. Пропозиція капіталу і його джерела
Кожна фірма в даний момент часу має певним запасом капітальних благ (верстати, машини), кіт можна продавати-купувати на ринку і здавати в оренду. Дохід від їх продажу назив ціною фактора капіталу, Оренда капіт благ породжує потік доходів (рентних платежів) у формі орендної плати. окрема фірма пред'являє попит на послуги капіталу до того моменту поки перед прибутковість капіталу стане рівної його перед витратам: MRP = MRC. Кожна норм функционир фірма прагнути збільшити запас свого капіталу. Процес створення і збільшення запасу капіт благ називають інвестуванням. Для покупки нового фіз капіт потрібні гроші. Тому на ринку факторів про-ва попит на реальний кап-л виступає у формі попиту на ден середовищ, які покупаються-продаються на ринку позичкового капіталу. за тимчасове використання позикового капіталу позичальник платить кредитору позичковий відсоток. p align="justify"> Ринковий попит на позиковий капітал пред'являють фірми, домогосподарства, уряд. Попит перебувати у зворотній залежності від рівня ставки позичкового відсотка. p align="justify"> Оскільки пропозиція позичкового капіталу формують в основному домогосподарства, воно залежить від тимчасових переваг останніх. Більшість домохоз мають тимчасові переваги, тому схильні зберігати частину поточного доходу тільки в тому випадку, якщо на 1 рубль, від споживання якого вони відмовляються в сьогоденні, з часом буде отримано більше одного рубля. позичковий відсоток і є плата за відмову від поточного споживання. Чим вища ставка позичкового відсотка-тим об'ємніше пропозицію позичкового капіталу. Соотнош попиту і пропозиції на позичковий капітал визначає ринкову ставку позичкового процен. br/>
30. Ринок капітальних благ
