. Стратегія, заснована на хетжінге. Найпростіша хеджингових стратегія полягає в тому, що інвестор набуває опціон типу В«путВ» акцій, якими він володіє. Також інвестор може себе убезпечити шляхом придбання ф'ючерсних контрактів.
. Стратегія придбання акцій за допомогою зайнятих. Якщо інвестор прогнозує зростання курсу акцій він бере кредит на їх купівлю, сподіваючись надалі їх продати, повернути кредит і залишитися в плюсі. (Маржинальні угоди) Якщо інвестор прогнозує падіння курсу акцій, він позичає акції в борг, продає їх, сподіваючись надалі після падіння курсу їх купити заново і залишитися у вигоді. (короткі продажі)
Тема 8. Фундаментальний аналіз ринку цінних паперів. p align="justify"> Фундаментальний аналіз складається в основі формування інвестиційного портфеля. Він грунтується на методах прогнозу, серед яких виділяються наступні:
. Стратегія прогнозування зверху вниз, яка включає в себе три посередніх прогнозу:
1. Прогноз національної економіки в цілому. p align="justify">. Прогноз на рівні галузі чи підгалузі. p align="justify">. Прогноз конкретної компанії. p align="justify">. Прогноз знизу вгору. Спочатку оцінюються перспективи конкретних компаній, потім робляться прогнози по галузях і нарешті в цілому по економіці.
3. Імовірнісний прогноз, який концентрується в основному на прогнозі економіки в цілому. У рамках цього методу аналізуються різні сценарії розвитку економіки, враховується ймовірність їх виникнення. У подальшому на основі цих сценаріїв робляться прогнози про перспективи галузей компанії і динаміки курсу акцій. Цей аналіз грунтується на принципі В«що якщоВ»? Фактори аналізовані на макроекономічному рівні діляться на дві категорії:
1.Неожіданние. Сюди відносяться події політичного або природного характеру, рідше економічного. p align="justify"> 2.Планіруемие або очікувані. Події економічного плану. p align="justify"> За критерії важливості фундаментальні фактори поділяються на три категорії:
. Динаміка Внутрішнього Валового Продукту (ВВП).
2. Дефіцит торгового балансу.
. Дефіцит платіжного балансу.
. Індекс інфляції.
. Офіційні ставки рефінансування.
. Рівень безробіття.
. Дані про грошову масу.
II.
1. Обсяг роздрібних пр...
