ть в основі застосовуваного статистичного методу. Якщо тестування вказує на те, що модель специфікована невірно, то слід її модифікувати: змінити функціональну форму, додати пропущені фактори, - або використовувати більш адекватний статистичний метод. [3]
Глава 2. Економетричного моделювання інфляційних процесів
В
Оцінювання функції попиту на гроші
Спрощена монетаристская модель
Класичне грошове тотожність у вигляді рівняння попиту на гроші виглядає наступним чином:
M = kPy (1)
де М - деякий грошовий агрегат,
P - індекс цін,
y - показник обсягу угод, доходу або випуску продукції в постійних цінах,
k - коефіцієнт попиту на гроші.
У сильно спрощеному варіанті монетаристська теорія припускає, що коефіцієнт k постійний, а зміни в y пренебрежимо малі в порівнянні зі зміною цін і грошей під час високої інфляції. Таким чином, прямим способом перевірки "кількісної теорії" буде регресія цін по грошам. У логарифмічній формі:
lnP = a 0 + a 1 lnM. (2)
Очікується, що параметр a 1 дорівнює одиниці. h3> Функція попиту на гроші
При дослідженні попиту на гроші приймемо за базову наступну модель, яка є спрощеним варіантом функції попиту на гроші Кейнса-Фрідмена:
ln (m) = m + a ln (y) + br, (3)
де ln (m) - логарифм від реальної величини грошової маси (m = M/P),
ln (y) - логарифм від показника обсягу угод, доходу або продукції,
r - номінальна процентна ставка.
При такого запису функція попиту на гроші неявно передбачається, що економічних суб'єктів цікавить тільки попит на реальні гроші, але не на номінальні, тобто відсутня феномен грошової ілюзії. p> У записаному рівнянні не вказані, які саме макроекономічні показники такі літерами m, y і r. Одне з обмежень при виборі показників - доступність статистики.
В якості вимірників грошей природно взяти три основних агрегату, що розраховуються Центральним банком: H, M0 і M2. Однак не має сенсу вибирати найбільш підходящий з них, оскільки становить інтерес попит на кожен з агрегатів. Оцінимо функцію попиту на кожен з цих вимірників кількості грошей.
Найдоступнішою ринковою відсотковою ставкою в російських умовах є ставка за міжбанківськими кредитами. В якості r візьмемо ставку за міжбанківськими кредитами на строк від 1 до 3 місяців (r IB ). p> Можна назвати 5 доступних з офіційної статистики макроекономічних показників - претендентів на роль змінної y в рівнянні попиту на гроші:
* валовий внутрішній продукт (GDP);
* споживчі витрати населення (E);
* доходи населення (I);
* середня заробітна плата в народному господарстві (W);
* обсяг промислового виробництва (Q).
Щоб з'ясувати, який показник підходить краще в якості y, оцінимо для кожного з них наступне регресійне рівн...
