ряма операція являє собою звичайну покупку або продаж. Зворотна операція полягає в купівлі-продажу цінних паперів з обов'язковим здійсненням зворотної угоди по заздалегідь встановленим курсом. Гнучкість зворотних операцій, більш м'який ефект їх впливу, надають популярність даному інструменту регулювання. Якщо розібратися, то можна побачити, що по своїй суті ці операції аналогічні рефінансуванню під заставу цінних паперів. Центральний Банк пропонує комерційним банкам продати йому цінні папери на умовах, що визначаються на основі аукціонних (конкурентних) торгів, із зобов'язанням їх зворотного продажу через 4-8 тижнів. Причому процентні платежі, В«набігаютьВ» за даними цінним паперам у період їхнього перебування у власності Центрального Банку, будуть належати комерційним банкам.
Обмеження кредитування . Цей метод кредитного регулювання є кількісне обмеження суми виданих кредитів. На відміну від розглянутих вище методів регулювання, контингентирование кредиту є прямим методом впливу на діяльність банків. Також кредитні обмеження приводять до того, що підприємства позичальники попадають у неоднакове положення. Банки прагнуть видавати кредити в першу чергу своїм традиційним клієнтам, як правило, великим підприємствам. Дрібні і середні фірми виявляються головними жертвами даної політики.
Потрібно відзначити, що, домагаючись за допомогою зазначеної політики стримування банківської діяльності і помірного росту грошової маси, держава сприяє зниження ділової активності. Тому метод кількісних обмежень став використовуватися не так активно, як раніше, а в деяких країнах взагалі скасований.
Також Центральний Банк може встановлювати різні нормативи (коефіцієнти), які комерційні банки зобов'язані підтримувати на необхідному рівні. До них відносяться нормативи достатності капіталу комерційного банку, нормативи ліквідності балансу, нормативи максимального розміру ризику на одного позичальника і деякі доповнюють нормативи. Перераховані нормативи обов'язкові для виконання комерційними банками. Також Центральний Банк може встановлювати необов'язкові, так звані оціночні нормативи, які комерційним банкам рекомендується підтримувати на належному рівні. При порушенні комерційними банками банківського законодавства, правил здійснення банківських операцій, інших серйозних недоліках у роботі, що веде до обмеження прав їхніх акціонерів, вкладників, клієнтів центральний банк може застосовувати до них жорсткі заходи адміністративного впливу, аж до ліквідації банків.
Очевидно, що використання адміністративного впливу з боку центрального банку по відношенню до комерційних банків не повинно носити систематичного характеру, а застосовуватися в порядку виключно вимушених заходів. p> Валютна політика. Напрямок і форми валютної політики, що проводиться центральним банком, залежать від внутрішньоекономічного положення даної країни та її місця у світовому господарстві.
Центральний банк зазвичай використовує дві основні форми валютної політики: дисконтну та девізну.
Дисконтна (Облікова) політика проводиться не тільки з метою зміни умов рефінансування вітчизняних комерційних банків, але іноді спрямована на регулювання валютного курсу і платіжного балансу. Облікову ставку на Заході в Зокрема застосовують для того, щоб підняти курс національної валюти. Наприклад, Європейський центробанк підвищував облікову ставку, щоб стримати падіння євро. Передбачалося, що подорожчання кредиту в Європі змусить інвесторів скуповувати європейську валюту, щоб позичити її під підвищений відсоток. Правда, євро все одно продовжував падати. А ось Алан Грінспен, підвищуючи ставку, не приховував, що це може призвести до подорожчання долара. Прямо таке завдання, звичайно, не проголошувалася. Але долар дійсно дорожчав, насамперед, по відношенню до євро. p> Центральний банк, купуючи або продаючи іноземні валюти (девізи), впливає в потрібному напрямку на зміну курсу національної грошової одиниці - девізна політика. Подібні операції отримали назву В«валютних інтервенційВ». Купуючи за рахунок офіційних золотовалютних резервів (або шляхом угоди В«СвопВ») національну валюту, він збільшує попит, а отже і її курс. Навпаки, продаж центральним банком великих партій національної валюти призводить до зниження її курсу, оскільки збільшується пропозиція. Вплив валютної політики центрального банку у формі проведення операцій на терміновому валютному ринку проявляється в стимулюванні експорту або імпорту капіталу. Напрямок бажаного руху капіталів залежить від пріоритету політики центрального банку в даній економічній ситуації, що може виражатися або в стимулюванні товарного експорту (демпінгова політика), або у підтримці курсу національної валюти по відношенню до іноземної. p> Поряд з економічними методами, за допомогою яких центральний банк регулює діяльність комерційних банків, їм можуть використовуватися в цій області й адміністративні методи впливу. До них в...
