обіттям.
2. Стримуюча - проводиться в період буму і спрямована на зниження ділової активності в цілях боротьби з інфляцією.
Стимулююча монетарна політика полягає в проведенні центральним банком заходів зі збільшення пропозиції грошей. Її інструментами є:
· зниження норми резервних вимог
· зниження облікової ставки відсотка
· покупка центральним банком державних цінних паперів.
Стримуюча (обмежувальна) монетарна політика полягає у використанні центральним банком заходів щодо зменшення пропозиції грошей. До них відносяться:
· підвищення норми резервних вимог
· підвищення облікової ставки відсотка
· продаж центральним банком державних цінних паперів.
2.2 Методи грошово-кредитної політики
Методи грошово-кредитної політики - сукупність прийомів і операцій, за допомогою яких суб'єкти грошово-кредитної політики впливають на об'єкти для досягнення поставлених цілей.
· Прямі методи - адміністративні заходи у формі різних директив Центрального Банку, що стосуються обсягу грошової пропозиції і ціни на фінансовому ринку. Ліміти зростання кредитування або залучення депозитів служать прикладами кількісного контролю. Реалізація цих методів дає найбільш швидкий економічний ефект з точки зору центрального банку за максимальним обсягом або ціною депозитів і кредитів, за кількісними та якісними змінними грошово-кредитної політики. При використанні прямих методів тимчасові лаги скорочуються. Тимчасові лаги - це певний період часу між моментом виникнення потреби в застосуванні тієї чи іншої міри у сфері грошово-кредитної політики та усвідомлення такої потреби, а також між усвідомленням потреби, виробленням думки і початком реалізації.
· Непрямі методи регулювання грошово-кредитної політики впливають на мотивацію поведінки господарюючих суб'єктів за допомогою ринкових механізмів, мають великий часовий лаг, наслідки їх застосування менш передбачувані, ніж при використанні прямих методів. Однак, їх застосування не призводить до деформацій ринку. Відповідно, використання непрямих методів безпосередньо пов'язано зі ступенем розвиненості грошового ринку. Перехід до непрямих методів характерний для загальносвітового процесу лібералізації, підвищення ступеня незалежності центральних банків.
Так само розрізняють загальні та селективні методи:
· Загальні методи є переважно непрямими, що роблять вплив на грошовий ринок в цілому.
· Селективні методи регулюють конкретні види кредиту і носять в основному директивний характер. Завдяки цим методам вирішуються приватні задачі, як обмеження видачі позики деяким банкам, рефінансування на пільгових умовах.
Операції на відкритому ринку.
Продаж (купівля) ЦБ державних цінних паперів на відкритих ринках комерційними банками зменшує (збільшує) резерви банків, а отже, зменшує (збільшує) кредитні можливості банків, збільшуючи (зменшуючи) процентну ставку. Цей метод грошової політики застосовується в короткостроковому періоді і володіє великою гнучкістю.
Зміну мінімальної резервної норми.
Збільшення резервної норми центральним банком зменшує надлишкові резерви (які можна віддати в позичку), тим самим здатність банку розширювати грошову масу шляхом кредитування знижується. Це засіб регулювання грошової маси зазвичай застосовують в довгостроковому періоді.
Зміна облікової ставки.
Ставка, стягнута ЦБ за позички, представлені комерційним банкам, називається обліковою ставкою. З пониженням облікової ставки збільшується попит комерційних банків на кредити ЦБ. Одночасно збільшуються резерви комерційних банків та їх здатність давати кредит підприємцям і населенню. Знижується і банківський відсоток за кредит. Пропозиція грошової маси в країні зростає. Навпаки, коли потрібно знизити ділову активність, зменшивши грошову масу в країні, центральний банк підвищує облікову ставку. Підвищення облікової ставки є також прийомом боротьби з інфляцією. Залежно від економічної ситуації центральний банк вдається до політики дешевих і дорогих грошей.
Політика дешевих грошей
Проводиться в період низької кон'юнктури. Центральний банк збільшує пропозицію грошей шляхом купівлі державних цінних паперів на відкритому ринку, зниження резервної норми, зниження облікової ставки. Тим самим знижується процентна ставка, досягається зростання інвестицій та підвищення ділової активності.
Політика дорогих грошей
Проводиться Центр...
