но і повністю виконати свої платіжні обязательства, що випливають із торговельних, кредитних і інших операцій платіжного характеру. Оцінка платоспроможності підприємства визначається на конкретну дату [24].
Здатність підприємства вчасно і без затримки платити по своїх короткострокових зобов'язаннях називається ліквідністю. Ліквідність підприємства - це здатність підприємства своєчасно виконувати зобов'язання за всіма видами платежів. Інакше кажучи, підприємство вважається ліквідним, якщо воно в стані виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи поточні активи. Основні засоби (якщо тільки вони не купуються з метою подальшого перепродажу), як правило, не є джерелами погашення поточної заборгованості підприємства в силу своєї специфічної ролі в процесі виробництва і, як правило, через скрутних умов їх термінової реалізації [3].
Аналіз ліквідності активів і платоспроможності ТОВ агентства міжнародного туризму «Скальса» дозволяє оцінити можливість підприємства в процесі поточної діяльності відповідати за своїми зобов'язаннями.
Для визначення оптимальних значень показників ліквідності ТОВ агентства міжнародного туризму «Скальса» необхідно простежити динаміку зміни коефіцієнтів ліквідності.
Малюнок - 2 Динаміка коефіцієнта абсолютної ліквідності
Значення показника абсолютної ліквідності знаходиться значно нижче норми. У другому і третьому кварталі 2010 р розглянутий показник виріс в два рази, проте в четвертому кварталі того ж року він знову знизився до свого первісного значення. Необхідно з'ясувати причини падіння ліквідності в кінці року, можливо вільні грошові кошти були спрямовані на поповнення запасів, іншою причиною може бути погана збируваність дебіторської заборгованості.
Коефіцієнт швидкої ліквідності практично протягом усього року мав негативну динаміку. Незважаючи на високі значення даного показника, ситуацію погіршує низька ліквідність дебіторської заборгованості.
Малюнок - 3 Динаміка коефіцієнта швидкої ліквідності
Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує потенційну здатність компанії виконувати короткострокові зобов'язання за рахунок усіх поточних активів. Для того щоб отримати більш об'єктивну оцінку величини поточних пасивів їх суми віднімаються доходи майбутніх періодів, фонди споживання і резерви майбутніх витрат і платежів.
Малюнок - 4 Динаміка коефіцієнта поточної ліквідності
У зв'язку з введенням в дію законодавства про банкрутство, в РФ поширений підхід, згідно з яким для фінансово стійкого підприємства значення зазначеного коефіцієнта має становити не менше 2.
Дані фінансові показники розраховані на підставі звітності підприємства (бухгалтерський баланс компанії - форма №1). Протягом аналізованого року коефіцієнт поточної ліквідності неухильно знижувався. І хоча ТОВ агентство міжнародного туризму «Скальса» в змозі покрити всі свої поточні зобов'язання за рахунок наявних оборотних коштів, тенденція зниження даного показника свідчить про погіршення ліквідності фірми.
У цілому ТОВ агентство міжнародного туризму «Скальса» характеризується низькою ліквідністю. З економічної точки зору це означає, що у разі зривів (навіть незначних) в оплаті продукції підприємство може зіткнутися з серйозними проблемами погашення заборгованості постачальникам. Тут же треба відзначити негативну динаміку зміни показників ліквідності, яка свідчить про поступове падінні потенційної платоспроможності підприємства.
При оцінці фінансової стійкості в числі перших питань, що цікавлять потенційних інвесторів, стоїть питання про те, наскільки аналізоване підприємство залежить від залучених коштів або наскільки у своїй діяльності воно покладається на власні ресурси.
Власні ресурси ТОВ агентства міжнародного туризму «Скальса» дорожче позикових (позикові ресурси в меншій мірі, ніж власні, схильні до інфляції, виплати певної частини кредитів проводяться з оподатковуваного прибутку та ін.), тому перед багатьма підприємствами для розширення їх діяльності стоїть завдання залучення позикових коштів. Оцінка короткостроковій і довгостроковій платоспроможності підприємства інвестиційними інститутами проводиться на основі аналізу структури капіталу. Найбільш ефективний зазначений аналіз в динамічному аспекті.
Стан структури капіталу ТОВ агентства міжнародного туризму «Скальса» аналізується на базі бухгалтерської звітності. Ступінь ризикованості зазначеної політики визначається шляхом зіставлення активів з пасивами. Даний аналіз в динаміці дозволяє простежити еволюцію фінансової стійкості фірми.
Зростання прибутку створює фінансову базу для самофінансування, р...
