печених неринковими активами, на 1.01.2013 р були укладені з 400 кредитними організаціями в 65 територіальних установах Банку Росії. За 2012 р обсяг виданих кредитів склав 87900000000. Руб. (і практично повністю припав на IV квартал - 87700000000. руб.) [14].
Порівняльний аналіз за обсягом виданих кредитів в 2010-2012 рр. відображений на малюнку 3.
Малюнок 3. Обсяг кредитів, наданих ЦБ РФ комерційним банкам в 2010-2012 рр.
З малюнка видно, що темп зростання кредитів овернайт практично однаковий в 2011 і в 2012 роках. А ось обсяг наданих ломбардних кредитів значно виріс в 2012 р за рахунок розширення ломбардного списку Банку Росії.
З приводу кредитів, що надаються під заставу неринковими активами можна зробити наступні висновки: дані кредити стали надаватися тільки з 2011 р і відразу спостерігається значний їх зростання в 2012 р - збільшення майже в 14 разів - за рахунок вдосконалення даних інструментів рефінансування та розробки їх нормативного регулювання.
Виходячи з вищевикладених даних, зробимо висновки по структурі наданих кредитів ЦБ РФ. Найбільш затребуваними є внутрішньоденні кредити, так як вони надаються за нульовою ставкою та є забезпеченням нормального функціонування платіжної системи Банку Росії. Завдяки розвитку таких інструментів рефінансування як кредити під заставу неринковими активами, дані кредити стають все більш затребуваними. Кредити овернайт та ломбардні кредити ще не отримують належного поширення через свою дорожнечу і обмежень.
Структура кредитів, наданих ЦБ РФ комерційним банкам в 2012р. представлена ??на малюнку 4.
Малюнок 4. Структура кредитів ЦБ РФ в 2012 р.
Завдяки проведенню ЦБ РФ грошово-кредитної політики, спрямованої на розширення доступу до інструментів рефінансування протягом усього 2012 р до кінця I кварталу 2013 ситуація з ліквідністю банківського сектора нормалізувалася.
ЦБ РФ перейшов до більш стриманою політиці рефінансування банківського сектора і з початку 2013 року проводив заходи, спрямовані на подальше вдосконалення існуючих інструментів рефінансування.
Попит кредитних організацій на інструменти рефінансування Банку Росії на початку I кварталу 2013 був стійко високим: середній денний обсяг операцій Банку Росії з надання ліквідності в січні склав близько 800 млрд. руб., а загальний обсяг ліквідності , наданої за цей період Банком Росії кредитним організаціям (крім інтервенцій на внутрішньому валютному ринку і внутрішньоденних кредитів), перевищив 12 трлн. рублів [15].
Починаючи з лютого 2013 стали надаватися кредити, забезпечені поручительствами кредитних організацій.
У Ломбардний список Банку Росії були включені облігації з іпотечним покриттям, зобов'язання емітента за якими забезпечені солідарним порукою ВАТ АІЖК raquo ;. Крім того, в нього включені облігації емітентів з Переліку системоутворюючих організацій, затвердженого створеної відповідно до постанови Уряду Російської Федерації від 15.12.2008 №957 Урядовою комісією з підвищення стійкості розвитку російської економіки, що входять в котирувальний список принаймні однієї фондової біржі, що діє на території Російської Федерації [15].
За січень - серпень 2013 обсяг наданих кредитів був наступним: внутрішньоденні кредити 14732 млрд. руб., кредити овернайт - 234млрд. руб., ломбардні кредити - 218 млрд. руб., інші кредити - 1691млрд. руб. [10]
. 4 Проблеми системи рефінансування кредитних організацій та шляхи їх вирішення
Незважаючи на розширення інструментів рефінансування і поліпшення їх якості в останні роки, система рефінансування в РФ має цілий ряд недоліків, які істотно знижують її ефективність.
Найбільш жорсткі критики ЦБ РФ стверджують, що російська банківська система зараз схожа на американську столітньої давності, коли ніякого рефінансування комерційні банки в Штатах не отримували. Наприклад, виконавчий віце-президент Асоціації російських банків Анатолій Мілюков висловив сумнів, що система рефінансування в Росії взагалі існує: На думку банківського співтовариства, вона є одним з найслабших ланок у всій вітчизняній банківській системі, що стримує можливості банків у кредитуванні економіки [16].
Брак активів банківської системи негативно відбивається на стані економіки в цілому. Серед можливих шляхів розширення активів банківського сектора (вклади населення, приватний капітал, іноземні інвестиції та державні ресурси) найбільш ефективним Мілюков вважає використання коштів держави. Справа в тому, що вкладів населення для вирішення проблем розвитку кредитування недостатньо, приватний бізнес не вваж...
