бує вдосконалення, при цьому метою такого вдосконалення має стати перехід до помірного підходу фінансування оборотних активів в 2014 році.
Розглянемо докладніше рух позикових коштів у 2013 році по ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк з урахуванням нарахованих відсотків (таблиця 10).
Таблиця 10
Рух позикових коштів ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк в 2013 році
Найменування показателяОстаток на початок звітного годаПолученоПогашеноОстаток на кінець годаКраткосрочние кредити, тис.руб.15153- - 15153Краткосрочние позики, тис.руб.91580100004523856342Ітого, тис.руб.106733100004523871495
Найбільш постійною частиною, незважаючи на короткостроковий характер, є короткострокові кредити. Активний рух по кредитах банку обумовлено короткостроковим характером кредитування, при цьому підприємство застосовує активно кредитування, як у вигляді відкритої кредитної лінії, так і шляхом овердрафту. Дані схеми значно знижують витрати по обслуговуванню боргу.
Таким чином, систему управління фінансуванням оборотного капіталу в ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк можна назвати задовільною.
Управління оборотним капіталом включає в себе комерційні та фінансові аспекти підтримки товарно-матеріальних запасів, здійснення покупок, ведення маркетингу, кредитної та інвестиційної політики.
Головна функція оборотного капіталу полягає в забезпеченні ліквідності, що дозволяє підприємству залишитися платоспроможним. Тому рівень і структура поточних активів і короткострокової заборгованості повинні визначатися з урахуванням ймовірності і серйозності наслідків несприятливих подій. Управління поточними активами і поточними зобов'язаннями взаємопов'язані. Чим довше середній термін короткострокової заборгованості, тим нижче потреба в грошових коштах, за умови незмінності інших факторів. Чим більше проходить часу між реалізацією товарів у кредит і надходженням коштів від реалізації, тим потреба в грошових коштах вище. Таким чином, якщо одна зі складових оборотних коштів недостатньо ліквідна, то необхідно зробити так, щоб інші складові заповнили недолік цієї ліквідності.
Проведемо аналіз фінансової стійкості ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк за 2011-2013 роки (таблиця 11).
Таблиця 11
Динаміка показників оцінки фінансової стійкості ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк за 2011-2013 роки
ПоказательОптімальное значеніеГодиОтклоненіе, (+, -) 2011201220132012 р до 2 011 г.2013 р до 2012 г.Коеффіціент автономії (фінансової незалежності) СК/А gt; 0,50,050,050,06-0,01 Коефіцієнт фінансової стійкості: (СК + ДП)/А gt; 0,70,050,050,06-0,01 Коефіцієнт фінансової залежності: ЗК/А lt; 0,50,950,950,94- - 0,01Коеффіціент фінансування: СК/ЗК gt; 10,050,050,06-0, 01
Проведемо порівняння фактичних значень коефіцієнтів за звітний період з нормою і їх значеннями на початок року, і виявимо реальний фінансовий стан ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк .
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) характеризує частку власного капіталу у формуванні активів організації. За аналізований період показники практично не змінилися і знаходяться на дуже низькому рівні (0,06 при оптимальному значенні більше 0,5). У зв'язку з тим, що підприємство протягом усього періоду дослідження не приваблювала довгострокові кошти, коефіцієнт фінансової стійкості залишався незмінним. Це вказує на високу залежність від зовнішніх джерел. Величина коефіцієнта фінансової залежності показує частку позикових коштів у фінансуванні оборотного капіталу підприємства. Його зниження в 2013 році не привело до досягнення оптимального значення, що вказує на залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування і поява ризику втрати самостійності.
Коефіцієнт фінансування власним капіталом позикового капіталу на кінець 2013 склав 0,06 і ??цей показник значно нижчий рекомендованого значення. Оцінка показників фінансової стійкості підприємства показала, що на підприємстві проводиться агресивна політика фінансування оборотного капіталу і тому фінансові ресурси з точки зору фінансової стійкості використовуються неефективно, що призводить до нестабільного розвитку підприємства і нестійкості його фінансового становища.
На малюнку 8 представлені більш докладно джерела фінансування оборотного капіталу підприємства за 2011-2013 роки. Як зазначалося раніше, власного капіталу підприємства не вистачає на покриття оборотних активів, тому підприємство змушене залучати позикові кошти.
Для фінансування оборотного капіталу використовується залучений капітал у вигляді короткострокових кредитів і кредиторської заборгованості. Найбільші суми позикових коштів припадають на 2012 рік. У 201...
