ustify"> У таблиці 8 представлені тенденції в позикових джерелах фінансування оборотного капіталу порівняно з темпами змін суми власних фінансових ресурсів, обсягу реалізації товарів і суми активів підприємства.
Таблиця 8
Динаміка показників характеризують використання позикових джерел фінансування ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк (тис.руб.)
ПоказателіГодиТемпи зміни, (%) 2011201220132012 р до 2 011 г.2013 р до 2 012 г.Кредіти і займи10116910673371495105,567,0Кредіторская задолженность329034320767942131,3157,2Внеоборотние актіви44076390623833488,698,1Оборотний капітал96478118793109456123,192,1Виручка від реалізаціі196897217544204387110,594,0
У 2012 році відзначається зростання кредиторської заборгованості на 31,3% і кредитів і позик на 5,5%, що дозволило збільшити суму оборотного капіталу на 23,1%, а виручка від реалізації зросла на 10, 5%. У 2013 році, незважаючи на зростання кредиторської заборгованості на 57,2%, відзначається зниження суми про?? отного капіталу знизилася на 7,9% і виручки від реалізації на 6,0%.
Таким чином, темпи зростання кредиторської заборгованості перевищують темп росту кредитів і позик, що вказує на прагнення підприємства до зростання суми джерел фінансування оборотного капіталу з невеликими термінами погашення. Збільшення кредиторської заборгованості і зниження сум кредитування не вплинули значно на суму необоротних активів, а темпи зниження виручки від реалізації значно менше. Найбільший негативний вплив чинився на суму оборотного капіталу.
Таким чином, можна зробити висновки, що основним джерелом фінансування оборотного капіталу підприємства є залучені кошти, при цьому велика їх частина складається з кредиторської заборгованості. У зв'язку з цим структура джерел фінансування не є оптимальною. При цьому ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк знаходиться в досить стійкому фінансовому становищі і має позитивний фінансовий результат діяльності у вигляді прибутку, однак зниження обсягів реалізації призводить до зниження ділової активності.
2.3 Оцінка стратегії фінансування оборотного капіталу ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк
Для підтримки нормальної торгової діяльності кожній підприємства необхідний мінімальний рівень оборотного капіталу.
Основним напрямком фінансування поточної діяльності підприємства є залучення кредитних ресурсів, так як часто обсяги чистого прибутку невисокі, а розширення статутного капіталу, як правило, не застосовується,
Однією з умов ефективного використання позикових коштів підприємством є строго цільове їх залучення.
Основною метою залучення позикових коштів ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк є поповнення планованого обсягу постійної частини оборотного капіталу.
В даний час ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк не має можливості фінансувати повністю цю частину оборотних активів за рахунок власного капіталу (тобто використовувати помірну модель фінансування оборотного капіталу), тому повна частина цього фінансування здійснюється за рахунок позикових коштів.
ООО СПАР Липецьк постійно проводить розширення необоротних активів, але брак власного капіталу призводить до необхідності використовувати для цих цілей позикові кошти.
У зв'язку з цим зіставимо джерела фінансування і визначимо напрямки та обсяги використання позикових коштів у 2013 році (таблиця 9).
Таблиця 9
Напрями фінансування активів ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк в 2013 р (тис. руб.)
Найменування актіваСуммаНаіменованіе джерела СуммаВнеоборотние актіви38334Собственний капітал8353Займи і кредіти29981Постоянная частина оборотного капітала888Займи і кредіти888Переменная частина оборотного капітала108568Займи і кредіти40626Кредіторская задолженность67942
Фінансування постійної частини оборотного капіталу проводиться за рахунок позик і кредитів, змінна ж частина на 37% складається за рахунок кредитних ресурсів і на 63% - за рахунок кредиторської заборгованості. Тобто слід, що використання кредиторської заборгованості планується підприємством в повному обсязі, а частина змінної частини оборотних активів і частина необоротних фінансується за рахунок кредитів і позик.
Таким чином, можна зробити висновок, що в основі застосовуваної стратегії фінансування оборотного капіталу на підприємстві покладено агресивний підхід. Така модель фінансування створює серйозні проблеми в забезпеченні платоспроможності та фінансової стійкості підприємства, але дозволяє здійснювати торговельну діяльність з мінімальною потребою у власному капіталі.
У зв'язку з цим дана схема фінансування оборотного капіталу потре...
