нсових ресурсів у загальній сумі довгострокових джерел коштів, що за визначенням рівносильно зростанню рівня фінансового левериджу, при інших рівних умовах призводить до більшої фінансової нестабільності. Фінансовий ризик - це ризик, пов'язаний з можливим браком коштів для виплати відсотків по довгострокових позиках і позиками.
Табліца16 - Оцінка фінансового левериджу
ПоказателіПредидущій годОтчетний годОтклоненіеабс. % 1. EBT (прибуток до оподаткування), тис. Руб. 10 64811 +0844364,092. Витрати на користування позиковими коштами, тис. Руб. 000 3. EBIT (прибуток до вирахування відсотків і податків), тис. Руб. 10 64811 +0844364,094. Середньорічна балансова вартість активів, тис. Руб. 427825434098,56 2741,475. ROA (рентабельність активів),% 1,751,8405,286. Ставка податку на прибуток,% 202000,007. Податок на прибуток, тис. Руб. 24901198-1 292-51,898. Середньорічна балансова величина позикового капіталу, тис. Руб. 34965,535875,59102,609. Середньорічна балансова величина власного капіталу, тис. Руб. 3958034016435 8401,4810. Вартість позикового капіталу,% 000 11. Ефект фінансового важеля,% 000012. ПП (чистий прибуток), тис. Руб. 749579854906,5413. ROE (рентабельність власного капіталу),% 1,902,000,105,2514. WACC (середньозважена вартість капіталу),% 1,92,00,105,25
Ефект фінансового левериджу полягає в тому, що чим вище його значення, тим більше нелінійний характер набуває зв'язок між чистим прибутком і прибутком до вирахування відсотків і податків. Одне очевидно - незначна зміна (зростання або убування) прибутку до вирахування відсотків і податків в умовах високого фінансового левериджу може призвести до значної зміни чистого прибутку.
У разі виникнення одного або декількох перерахованих нижче ризиків, Товариство вживе всіх можливих заходів щодо мінімізації негативних наслідків.
З метою мінімізації ризиків в Товаристві ведеться постійна робота по їх виявлення й оцінки, проводиться аналіз ймовірних ризикових ситуацій з метою передбачення виникнення ризиків та вжиття заходів захисту від їх впливу.
7. Ризики і система ризик менеджменту
Основні ризики відтоку споживачів продукції (робіт, послуг):
припинення договірних відносин з ключовими орендарями (Філія АК АЛРОСА Діаманти АЛРОСА raquo ;, ТОВ ??laquo; ТБСС та інші великі компанії, які орендують приміщення);
зниження темпів зростання доходів підприємств, що орендують приміщення;
ризики різкого збільшення витрат на виробництво продукції (робіт, послуг);
зниження споживання і відмова від послуг, найбільш чутливих до ціни споживачів.
Фінансові ризики.
Найбільш істотними факторами ризику є:
затримки в надходженні виручки на рахунки Товариства, пов'язані з порушенням роботи кредитних організацій з прийому платежів (у тому числі платіжних систем), а також з низькою фінансовою стійкістю споживачів;
підвищення рівня інфляції;
одномоментне отримання вимог дострокового погашення кредиторської заборгованості, пов'язане із проведеною реорганізацією кредиторів.
Фінансовий стан Товариства стійко до зміни валютного курсу. Оскільки вся сума витрат Товариства номінована в рублях, а доходи не прив'язані до валютного курсу.
Галузеві ризики.
Найбільш істотний вплив може надати серйозне падіння попиту на комерційну нерухомість з боку орендарів і їх неплатоспроможність.
Основні галузеві ризики, які можуть вплинути на діяльність ВАТ Алмазний Мир :
недобросовісна конкуренція з боку підприємств аналогічного профілю;
посилення вимог споживачів до якості продукції (робіт, послуг);
зростання цін на сировину і послуги, що використовуються Товариством у своїй діяльності;
монополістичне становище постачальників;
жорсткість системи оподаткування, дивідендна політика держави;
помилковість в прогнозах збуту нових видів продукції (робіт, послуг), що вимагають значних інвестицій.
Країнні і регіональні ризики.
Зміни ситуації в країні та регіоні, в якому здійснює свою діяльність Товариство, характер і частота таких змін і ризики з ними пов'язані, мало передбачувані, так само як їх вплив на майбутню діяльність Товариства. У разі виникнення таких змін, які можуть негативно позначитися на діяльності Товариства: можливих конфліктів, страйків, стихійних лих, введення надзвичайного стану - Суспільство вживе все можливе для зниження негати...
