Центральним Банком готівки. p> Проте рано чи пізно частина готівки перейде в безготівкові вклади, тому що економічні суб'єкти будуть відкривати рахунки в комерційних банках. І ось тоді починається цікавий процес, який можна охарактеризувати як мультиплікативне розширення депозитів. p> Що таке комерційний банк? У найзагальнішому вигляді - це підприємство, діяльність якого побудована на купівлю та продаж грошей. Різниця між ціною купівлі та продажу грошей, звана маржею, складає основу прибутку комерційного банку. Тому, купивши гроші, тобто отримавши їх у внесок, комерційний банк буде намагатися їх продати, тобто видати кредит. Однак кредит може бути знову переведений у внесок, навіть якщо він виданий у формі готівки. Наприклад, будь-хто взяв кредит на купівлю житла. Як тільки оплата житла буде здійснена, фірма-продавець депонує отриману суму в своєму банку, якщо, звичайно, не потребує готівки. Якщо ж кредит видається у безготівковій формі, то він автоматично в тому чи іншому вигляді зараховується у депозит того комерційного банку, де позичальник тримає свій рахунок. І цей комерційний банк також отримує можливість видати кредит. p> Таким чином, система комерційних банків має можливість збільшувати кількість депозитів в країні. Важливе питання полягає в тому, наскільки далеко може зайти процес розширення депозитів і яку величину може скласти грошова маса при заданій сумі готівки в країні. p> Комерційні банки видають кредит не на всю суму депозитів, так як частина вкладів вони переводять в резерви. При цьому розрізняють обов'язкові, надлишкові і фактичні резерви. p> Резерви - сума коштів, внесених на банківські рахунки і не виданих в якості кредитів.
Обов'язкові резерви - мінімальний розмір вкладу, який комерційний банк долен тримати в Центральному Банку.
Надлишкові резерви являють собою касову готівку комерційного банку.
Фактичні резерви являють суму обов'язкових і надлишкових резервів.
Норма обов'язкового резервування встановлюється Центральним Банком. Як правило, вона диференційована за видами депозитів, однак з метою спрощення будемо вважати її єдиною. Обов'язковою Патерналізм резерви виконують функцію страхування депозитів. Обов'язкові резерви комерційних банків разом з готівкою складають грошову базу (H). p> Грошова база - це та частина грошового пропозиції, яку безпосередньо створює Центральний Банк. Вона забезпечується активами Центрального Банку, серед яких найважливішими є золото-валютні резерви, цінні папери уряду і кредити комерційним банкам. p> Надлишкові резерви банки тримають з двох причин. По-перше, для виконання поточних зобов'язань перед клієнтами, які можуть затребувати готівку зі своїх рахунків. По-друге, при погіршенні кон'юнктури на грошовому ринку банки знижують обсяг видаваних кредитів з метою зниження ризиків їх неповернення. Надлишкові резерви служать джерелом створення нових грошей комерційними банками, і їх також відносять до грошової бази. p> Якщо вся маса кредитних ресурсів видається у безготівковій формі, то кожен виданий кредит знову зараховується в тій чи іншій формі в депозит, і система комерційних банків створює максимально можливе при заданій нормі резервування кількість нових депозитів. Відповідно, у цьому випадку при заданій грошовій базі грошова маса досягає максимального розміру. p> Однак, в реальності частина виданих кредитів з різних причин переводиться в готівку і осідає на руках у економічних суб'єктів. А це означає, що загальний обсяг депозитів скорочується, і можливості комерційних банків щодо створення нових грошей зменшуються. Чим вище в кожен момент часу частка готівки в співвідношенні Готівка/депозити, тим менше величина грошової маси при заданій грошовій базі, і навпаки. p> Крім того, частину депозитів перекладається комерційними банками в касову готівку. У цьому випадку співвідношення Готівка/депозити також змінюється на користь перших, однак у комерційних банків існують резерви щодо створення нових грошей. p> Таким чином, на величину грошової пропозиції впливають три ключові чинники. Це, по-перше, розмір грошової бази, по-друге, співвідношення резерви/депозити, по-третє, співвідношення готівку/депозити. В результаті, у формуванні грошового пропозиції приймають участь три суб'єкта: Центральний Банк, система комерційних банків і населення. p> Спрощено механізм дії грошового мультиплікатора (або створення нових кредитних грошей банками) можна пояснити таким чином. Мультиплікатор поточних рахунків, або грошовий мультиплікатор, схожий з мультиплікатором доходу. В основі мультиплікатора доходу лежить той факт, що витрати одного домогосподарства виходять у вигляді доходу іншим; мультиплікатор рахунків грунтується на тому, що резерви і рахунки, втрачені одним банком, виходять іншим. Аналогічно, як розмір мультиплікатора доходу визначається величиною, зворотної MPS, тобто витоку заощаджень, яка відбувається в кожному видатковому циклі, мультиплікатор рахунків ...
