витрати (управлінські витрати та комунально-побутові платежі) при нормативі 105% від фонду оплати праці складуть 819 тис. грн./рік.
На підставі плану виробництва та плану собівартості складаємо план реалізації (Таблиця 9).
Фінансові витрати включають в себе податкові платежі (Таблиці 10, 11) і розрахунки з кредиторами (Таблиця 12). br/>
9.2 Розрахунок грошових потоків і витрат
Складаємо план доходів і витрат (Таблиця 13) для розрахунку основних показників ефективності проекту.
Індекс прибутковості (рентабельності) проекту
R == 1,11> 1, (12)
що означає можливість окупити первинні витрати і отримати з кожної тисячі рублів додаткові 110 руб. p> Термін окупності проекту становить 4 роки. Виплати відсотків по кредиту виплачуються за рахунок чистого прибутку, тому при збільшенні обсягів випуску та реалізації продукції термін окупності складе менший період. br/>
9.3.Оценка ризику проекту
Ризик при реалізації проекту полягає, насамперед, у зменшенні (аж до негативних) планових доходів. br/>
9.3.1 Визначення точки беззбитковості
Точка беззбитковості для аналізу похибки обсягу реалізації показує критичний (мінімально допустимий) обсяг реалізації N кр , при якому окупаються витрати виробництва та реалізації <В
N кр =, (13)
де S пост - постійні витрати на обсяг виробництва; S пров - змінні витрати на одиницю продукції; Ц од - ціна одиниці продукції.
За II квартал N кр = = 11,36 тис. м 2 .
За III, IV квартал N кр == 10,60 тис. м 2 .
За перший рік N кр == 32,56 тис. м 2 .
За кожний наступний рік N кр == 42,40 тис. м 2 .
Підсумки розрахунків зведені в таблицю.
В
Таблиця 14
Розрахунок точки беззбитковості
Показники
Перший рік реалізації проекту
Другий рік реалізації проекту
Третій рік реалізації проекту
Четвертий рік реалізації проекту
I квартал
II квартал
III квартал
IV квартал
За перший рік
Планові обсяги, тис. м 2
-
39
39
39
117
156
156
156
Точка беззбитковості, тис. м 2
-
11,36
10,60
10,60
32,56
42,40
42,40
42,40
Чим більше різниця між запланованими обсягами і точкою беззбитковості, тим менше ймовірність невдачі проекту при зниженні обсягів реалізації. p> У II кварталі можливе зниження обсягів у 3,43 рази, в III і IV кварталах та наступних роках можливе зниження обсягів у 3,68 рази. p> 9.3.2 Розрахунок допустимої похибки початкових витрат
Величина початкових інвестицій, закладених в проект, становить 35189 тис. руб. (26804 тис. руб. - вартість лінії, 8385 тис. руб. - Витрати на створення запасів). У ході реалізації проекту ціни можуть змінитися.
Допустима похибка (Відсоток збільшення цін)
В
D З = 100% = 100% = 11,1 %, (14)
де ЧДД - чистий грошовий потік; І - початкові витрати.
Початкові витрати можуть зрости на 11,1%. У цьому випадку проект не принесе доходу, але і не буде збитків.
9.3.3 Розрахунок допустимої похибки доходу
З урахуванням різниці в часу між витратами і доходами мінімальний річний дохід, при якому проект буде безубиточен, тобто дорівнює величині первісних інвестицій
Д min === 11686 тис. руб., (15)
де - сума коефіцієнтів дисконтування.
У перший рік дохід від проекту (сума чистого прибутку і амортизації або різниця доходів до оподаткування та фінансових витрат) становитиме (-1608,5 тис. руб.), тому похибка по роках реалізації проекту склала
У перший рік реалізації 100% = 64,35%,
У другій рік реалізації 100% = 13,83%,
У третій рік реалізації 100% = 20,6%,
У четвертий рік реалізації 100% = 26,4 %. br/>...
